特斯拉 ( TSLA ) 財報分析 2023 Q4 - 財報數據雙雙低於預期

最後更新日期：2024年05月02日

電動車產業龍頭特斯拉 Tesla ( TSLA ) 於 04/23 公布 2024 Q1 ( FY 2024 Q1 ) 財報，本季財報表現在營收、淨利上再度低於預期，目前已經連續三季在財報表現上營收、淨利皆低於預期，但盤後股價仍上漲，究竟本季度特斯拉財報表現如何呢 ? 特斯拉股價會受到影響嗎 ?

重點摘要

TSLA 財報表現 Q1 24

營運狀況

特斯拉在本季度的總營收為 213 億美元，低於分析師及市場預期的 221.5 億美元，同比去年季度衰退了 9%。每股盈餘的部分為 0.45 美元同樣低於分析師的預期的 0.51 美元。

特斯拉營收來源:
- 特斯拉公司主要營收來源為各項電動車販售收入，該項目本季收入為 173 億美元且佔了近 82% 的總收入，同比衰退 13%。特斯拉表示成長放緩的主因是其他車廠也相繼降低電動車售價，讓整體市場的競爭更加激烈，且受到總體經濟影響，影響到整體電動車產業。
- 特斯拉的次要收入為服務和其他收入，佔了總收入的 10%，同比去年增加了 25%。
- 特斯拉還有另一項增長快速且附有前景的電儲能收入，佔了本季總收入的 8%，是指公司從出售碳信用額度或抵消額度中獲得的收入。碳信用額度是一種機制，允許公司通過投資減少排放的項目（例如可再生能源或能源效率項目）來抵消其溫室氣體排放，從出售這些額度中獲得的收入可以相當可觀。也就是說特斯拉只要繼續發展節省能源的項目，就能獲得更多的額外收入在電儲能收入上。

本季大家較為關注的毛利率在本季再度下滑，為 17.4%，低於上一季的 17.6% 以及去年同季度的 19.3%，主因還是因為不斷地降低售價導致壓縮到毛利。

分析師預期

根據 43 位分析師預測，特斯拉股價未來 12 個月的預測平均為 181.85 美元，最大值與最小值分別為 310 美元、85 美元，並且建議投資人持有特斯拉股票，以美國時間 2023/05/01 號的特斯拉股價 179 美元計算，距離平均值還差 1.03%。

未來展望

這次大幅推升特斯拉盤後股價的關鍵還是在未來展望的部分，馬斯克不僅闢謠了 Model 2 取消生產的傳聞還宣布預計在『今年年底或明年初』就提前生產，早於先前承諾的時間，在 Robotaxi、Optimus 機器人也都給出不錯的展望。

Growin AI 對 TSLA 的籌碼面分析

本季特斯拉籌碼面的 AI 評分為 3 分，主因是機構籌碼較為集中，長期而言股票會有較穩定的增長。

最新 2023 Q4 機構報告中特斯拉依然保持著較高的機構持有率，在近期加碼機構上也大幅高於減碼機構，且本季的籌碼流入大於流出。Growin 也從 13F 報告中挑選出 10 間比較密集受到關注的大型機構數據來看，本季方舟投資、文藝復興基金及 Caxton 基金都有交易特斯拉這檔標的。

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結語

本季特斯拉給出的財報表現再度低於市場預期，且連續三季在營收跟淨利上都不如分析師預期，甚至出現了年衰退的情形，不過這些不利資訊對市場來說已經是預料中的事了，市場更期待的是何時能看到電動車的復甦？Robotaxi 的進展？Dojo 超級電腦和 Optimus 機器人的開發進度？而馬斯克也不負眾望的都給出各項開發皆『加速推進』的展望，甚至對於評價車款 Model 2 也給出會更早開始生產的展望，促使盤後股價大漲。

財報公布前特斯拉的 AI 趨勢分數就已經降低至 1 分的水平，表示特斯拉未來處於空頭趨勢的可能性較大，對特斯拉感興趣的投資人可以參考 Growin 的特斯拉趨勢面分析，觀察趨勢分數上升的時機來當做轉為多頭趨勢的參考。

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作者：ernielin ｜圖片來源： Yuting