Amazon ( AMZN ) 財報分析 2023 Q3 – 年成長、成本優化成效亮眼

最後更新日期：2023年10月27日

亞馬遜 Amazon (AMZN) 於10/26 公布 2023 Q3 ( FY 2023 Q3 ) 財報，本季營收、每股盈餘表現均優於市場預期，營運收入、純益年增超過 100%，股價盤後上漲4.79%，究竟本季度 AMZN 表現如何呢? AMZN 股價會受到影響嗎?

重點摘要

AMZN 財報表現 Q3 23

營運狀況

AMZN 本季度營收為1431 億美元，較市場預計的 1414 億美元高，年成長率 13%；每股盈餘為 0.94 美元，高於預期的 0.58 美元。

AMZN 營收來源 :
- AMZN 公司主要營收來源於北美市場銷售、國際市場銷售與AWS 雲端業務，在本季北美市場銷售額達到 879 億美元，年成長 11%；國際市場銷售營收 321 億美元，年增 16%；AWS雲端業務營收達到 231 億美元，雖稍較市場預期的 232 億美元低，但年成長仍達到雙位數 12%。
- 數位廣告仍然是亞馬遜的亮點，因為第三方賣家和大品牌增加了廣告支出，以利在競爭日益激烈的市場中提高知名度。本季廣告營收年增 26%，遠高於谷歌僅 9% 的廣告營收成長，也高於臉書、Snap 的廣告營收增長。公司核心的電商業務持續復甦，第三季包含 7 月舉行的 Prime Day 促銷活動業績，亞馬遜曾稱其為「有史以來最大規模」的促銷活動。
- 然而，雲端領域市占似乎有所下滑，第三季年增 12%，但微軟本周初稱 Azure 營收大增 29%、谷歌雲端也增長 22%。財務長 Brian Olsavsky 在財報電話會議上表示，由於大企業以「優化成本」為先，最近幾季 AWS 的成長有所放緩。

亞馬遜過去一年一直在削減成本，因為該公司在疫情大流行期間擴張速度過快。自去年秋季以來，公司已解聘 2.7 萬名員工，並削減一些尚未有獲利的賭注性質業務。執行長賈西 Andy Jassy 表示，公司緊縮開支的各種努力已見成果。「亞馬遜第三季表現強勁，因為商店業務的服務成本和交付速度再度改善，且 AWS 雲端事業成長繼續穩定、廣告營收強勁成長，整體營業利益和自由現金流都大幅上升。」

市調機構「內幕情報公司」（Insider Intelligence）分析師表示，亞馬遜上季獲利「超越預期」。他表示該零售巨頭去年放緩情形似乎已成過去，今年開始大幅削減成本並專注於主要的成長業務領域，像是高獲利的線上市集和廣告業務。

未來展望

針對下一季，亞馬遜給出與市場預期持平的財測，該公司預估下一季營收將介於 1600 至 1670 億美元之間，而市場普遍預期下季營收落在 1666 億美元，該預期範圍中值相較去年同期的 1492 億美元上漲 4.92%。

亞馬遜上週表示，將擴大無人機運送服務至美國加州和德州以外的第三州，明年底也將提供英國和義大利這種服務。此外，公司也指出，將在美國聘用25萬名全職、兼職和季節性員工，以處理未來幾個月的購物需求。

分析師預期

根據 53 位分析師預測，AMZN 股價未來 12 個月的預測平均為 171.5 美元，最大值與最小值分別為 230 美元、 138 美元，並且強烈建議投資人買入 AMZN 股票，以美國時間 2023/10/26 號的 AMZN 股價 118.35 美元計算，距離平均值差距 43.43%。

Growin AI 對 AMZN 的籌碼面分析

本季 AMZN 籌碼面的 AI 評分為 4 分，主因是機構籌碼較為集中，長期而言股票會有比較穩定的成長。

最新 2023 Q2 機構報告中 AMZN 的機構持有率都在 55% 以上，屬於籌碼較集中的標的，在近期加碼機構數量高於減碼機構數量，且本季的機構籌碼流入大於流出。Growin 也從 13F 報告中挑選出 10 間比較密集受到關注的大型機構數據，從這些機構來看，本季索羅斯基金、Caxton 基金、方舟投資、文藝復興及老虎環球皆有交易 AMZN 這檔標的，而波克夏、淡馬錫控股兩家投資機構則是繼續持有該標的。

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結語

Amazon ( AMZN ) 本季營收亮眼，受惠於銷售增長和更加有效率的交付，本季營運收入達到 263.8 億美元、淨收入達到 99 億美元，年成長率均突破 100%。該公司在經歷 2022 年因通膨和利率飆升而陷入的困境後，現營收成長已開始加速。而亞馬遜執行長賈西（Andy Jassy）也表示，廣告業務成長「強勁」，亞馬遜網路服務（AWS）雲端運算業務表現「持續穩定」。

目前 AI 趨勢分析顯示AI訊號看好、短期有能量累積的情形，但短期均線訊號偏空，因此對做多 AMZN 感興趣的投資人可多加關注 Growin 提供的 AI 股價趨勢分析，等待 AMZN的 AI 趨勢及波段評分達到 5 分，那將會是勝率較高的訊號。

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