最後更新日期:2023年05月05日

超微 Advanced Micro Devices, Inc. ( AMD ) 於周二 ( 5/2 ) 公布 2023 Q1 ( FY 2023 Q1 ) 財報, 本季表現平平,總營收雖突破市場預期,但淨營收同比下降 40%,且下一季財測也不符合市場期待,究竟本季 AMD財報表現如何呢?AMD 股價是否會受到影響呢?

超微半導體公司(英語:Advanced Micro Devices, Inc. 縮寫 : AMD)是一家專注於微處理器及相關技術設計的跨國公司,總部位於美國加州舊金山灣區矽谷。AMD 的主要產品是中央處理器(包括嵌入式平台)、圖形處理器、主機板晶片組以及電腦記憶體。

財報分析AMD

AMD 財報表現 Q1 23

AMD 本期財報表現喜憂參半,總營收超越市場預期,但正逢處理器市場需求低迷之際,公司報營業收入 同比大減 40%,而下一季財測數據也相對保守,不達市場預期。

營運狀況

  • 本季度公司總營收 ( Revenue ) 達 53.5 億美元,年成長 -9%,高於預期的 53 億美元;營業利益 ( Operating Income ) 達 10.9 億美元,去年同期為 18.4 億美元,同比下跌 40%;淨營收 9.7 億美元,去年同期為淨收 15.9 億美元;而每股盈餘為 0.60 美元,高於市場預估的 0.56 美元。

  • AMD 營收來源 :
    • 主業業務分為數據中心、客戶、遊戲和嵌入式網路晶片四項,本期在營收 ( Net Revenue ) 和營運利益 ( Operating Income ) 方面,僅嵌入式網路晶片業務呈現成長趨勢,其他皆為倒退,其中以客戶業務營收下跌幅度最大。
    • 公司數據中心業務之營收為 12.95 億美元,與去年同期大致持平,然而該業務營運收入下跌過半,可推測公司在價格方面給出不少優惠,導致營收大致相同的情形下收入大減。
    • 客戶業務是本期表現最為慘淡的一環,相比去年同期,該項業務營收大跌 65%,本季營收僅 7.39 億美元。目前處理器市場需求迅速下跌,客戶端業務收入影響最為劇烈,然而公司財務長 Jean Hu 表示隨著 PC 和伺服器市場走強以及新產品不斷推出,仍對下半年成長充滿信心。
    • 遊戲業務方面則是小幅度下跌 6%,營收 17.6 億美元,略低於去年同期的 18.8 億美元,但表現優於市場預期,雖公司在第一季未有出彩表現,但在第二季度,除了推出新型顯示卡外,還可以見到 Ryzen Z1 系列處理器陸續登場。
    • 嵌入式網路晶片營收本季營收 15.6 億美元,營收成長高達 163%,為本期表現最佳之業務,而推測其出色表現,部分原因是該公司收購賽靈思(Xilinx)帶來的額外收入。

  • 公司表示在機密計算方面持續領先,包括 Microsoft Azure、Google Cloud 和 Oracle Cloud Infrastructure 等主要雲服務提供商宣布推出以 AMD EPYC™ 處理器為基礎核心的新功能。

  • 此外,公司表示將進一步擴展開發者的能力,以利用 AMD 產品建立強大的 AI 解決方案,包括更新 PyTorch 基金會的 PyTorch 2.0 框架,現在提供 ROCm 軟體的本機支援,以及最新的 TensorFlow-ZenDNN 插件,可在 AMD EPYC 處理器上進行神經網路推論。

  • 執行長 Lisa Su 強調第一季將會是市場的谷底,因此第二季度出貨仍然會低一些,但是進入下半年,整個市場的消費需求以及出貨量將會趨近於正常。除此之外,他也表示目前推出了多款領先的産品,在 AI 路線圖和客戶參與方面取得了重大進展,從長期來看存在重大的增長機會。

未來展望

  • 對於第二季財測,公司給出較為保守的數字,預計收入將達到約 53 億美元,加減誤差在 3 億美元左右,不及市場預期。此外,預計非通用會計准則下的毛利率將約爲 50%。

  • AMD 財報發布之際,PC 產業正處於嚴重衰退中,根據市場研究機構 IDC 數據顯示,第一季 PC 出貨量下降 30%,競爭對手英特爾上週公布的營收也下降 36%。

分析師預期

  • 根據 42 位分析師預測AMD 股價未來 12 個月的預測平均為 99.37 美元,最大值與最小值分別為 200 美元、68 美元,並且建議投資人買入 AMD 股票,以美國時間 2023/5/2 號的 AMD 股價 89.91 美元計算,與平均值差距 10.52 %。

Growin AI 對 AMD 的趨勢面分析

目前 AMD 股價處於強勁的多頭趨勢,趨勢面分數為 5 分,其趨勢力道分數已經連續 3 天處於 5 分的狀態,近 10 日平均為 3.80 分,與當期科技板塊大型股標的相比, AMD 的趨勢擁有較高的評分。從 AMD 過往統計數據顯示,發生處於 5 分的次數共有 67 次,獲利機率為 59.70% ,平均期間報酬為 11.21%。

在整體市場中,AMD 與目前趨勢力道同為 5 分的標的相比:

  • AMD 上漲時,平均幅度為 20.09% ,比其他標的平均的 11.06% 較多,可知 AMD 的平均上漲幅度相對較高。
  • AMD 下跌時,平均幅度為 -1.94% ,比其他標的平均的 -1.60% 較多,可知 AMD 的平均下跌幅度相對較大。

總結來說,AMD 公司股價目前趨勢強勁,投資者可以多加關注這檔標的。趨勢面分數為 5 分時該標的平均報酬波動率相對較其他標的大,平均上漲幅度較高,平均下跌幅度也較大,如果是對 AMD 感興趣的保守投資人,建議配合其他面向多做參考,經過審慎思考再決定是否進場。

財報分析AMD-趨勢
資料來源:Growin
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Growin AI 對 AMD 的籌碼面分析

目前 AMD 籌碼面分數為 4 分,籌碼面數據佳,長期而言股價會有比較穩定的成長,其籌碼力道從前一季的 4 分下調到 3 分的狀態,與當期科技板塊大型股標的相比,其擁有中等的評分。

從機構持有率來看,AMD 的籌碼較為集中,從 2019 Q1 至 2022 Q4 期間,機構持有率皆落在 70% 上下,而 2022 Q4 的機構持有率為 67.7%,可以發現市場大部分的股票皆被機構所持有。而 2022 Q4 的加碼機構有 561 間,減碼機構為 613 間,資金的流出大於流入。從 Growin 提供的 10 間比較密集受到關注的大型機構數據,目前僅文藝復興皆持有該公司股票,而橋水基金和 Caxton 基金則是在 2022 第四季清倉退場。

財報分析AMD-籌碼
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結語

AMD 超微本季財報表現喜憂參半,公司總營收優於市場預期,但受到個人處理器市場需求下降的影響,公司多項業務成長停滯、營運收入下跌,其中以客戶端業務影響最大,該項目業務營收暴跌 65%。而本季表現最佳的部門為嵌入式晶片業務,該項目營收相比去年同期幾近翻倍。公司對於下一季給處較為保守的財測數據,而公司執行長也表明第二季需求仍然會持續低迷,但是進入下半年,整個市場的消費需求以及出貨量將會趨近於正常。

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