SoFi (SOFI) 財報分析 23Q2 - 收入創歷史新高，上調業績指引

最後更新日期：2023年08月01日

SoFi Technoligies ( SOFI )於週一 ( 7/31 ) 公布 2023 Q2 ( FY 2023 Q2 ) 財報，第 2 季收入暴漲 37%，來到 4.98 億美元，創下新紀錄，究竟本季度 SOFI 財報表現如何呢 ? SOFI 股價會受到影響嗎?

SoFi Technologies, Inc. 是一家金融服務公司，成立於2011年，目前總部位於舊金山。該公司最初以其學生貸款再融資業務而聞名，現在已將其產品擴展到個人貸款、信用卡、抵押貸款、投資賬戶、銀行服務和財務規劃等領域。該公司打算為其客戶提供一站式財務服務，並僅通過其移動應用程序和網站進行運營。通過在2020年收購Galileo，該公司還提供借記卡和數字銀行的支付和賬戶服務。

重點摘要

SOFI 財報表現 Q2 23

營運狀況

第二季營收 4.98 億美元，同比大漲 37%，為公司立下新里程碑，創新高同時也打敗市場預期；而每股盈餘 -0.06 美元，僅 2022 財年的一半，低於市場預期。

SOFI 的營收主要來自兩大部分，利息收入 ( interest income ) 與非利息收入 ( noninterest income )；依照部門區分可分為貸款部門 ( lending segment )、科技產品部門收入 ( technology platform segment ) 和金融服務部門 ( finance service segment ) 收入，而三個部門中又以貸款部門為總營收最大宗：
- 利息收入部分以貸款利息收入為主，其營收占整個利息收入的 94%；非利息收入則以貸款發放收入和科技產品收入為主，各占比 49.8%、39.8%。
- 在貸款部門的部分，本季受到個人貸款強勁增長推動，淨利息收入 ( NII ) 成長超過一倍，來到 2.31 億美元。而非利息的放貸收入為 9,955 萬美元，因放貸而產生的總收入為 3.31 億美元，同比成長 29%。第二季度的個人貸款超過 37 億美元，創歷史新高，同比增長 13 億美元即 51%。此外，學生貸款額同比下降 1%，反映學生貸款支付的不確定性；住房貸款額超過 2.43 億美元，同比下降 27%，但環比增長近三倍。
- 科技產品部門凈營收達 8,760 萬美元，創歷史新高，同比增長 4%。其中 Galileo 環比增長 9%、 Technisys 環比增長 21%。該部門利潤 1,720 萬美元，同比下降 21%，但比上一季度略有提升。此外，公司表示正計畫與潛在的合作夥伴展開新合作，這些合作夥伴在美國和拉丁美洲都擁有龐大的客戶群，涵蓋金融服務和非金融服務領域。
- 金融服務部門凈收入同比去年增長 223%，達到 9,810 萬美元，主要得益於凈利息收入增長了 477%。此外，業績的增長來自 SoFi Money 以及 SoFi Invest、SoFi Protect、SoFi 信用卡和貸款即服務的貢獻。值得一提的是本季部門貢獻虧損為 430 萬美元，與去年同期的 5,370 萬美元虧損相比，減少了 4,940 萬美元，也是該部門連續第二個季度實現正浮動利潤。

本季度 SoFi 的會員和產品均實現了強勁的同比增長。截至季度末，新增會員超過 584,000 人，創歷史新高，會員總數超過 620 萬人，同比增加了 190 多萬人，增幅達 44%。新增產品近 84.7 萬個，季度末產品總數超過 940 萬個。在金融服務部門，產品總數從去年同期的 540 萬種增至 790 萬種，增長 47%。而技術平台啟用賬戶更是同比增長 11%，達到 1.294 億個。

執行長 Anthony Noto 表示，:「會員新增數量創下歷史新高，產品和交叉購買新增勢頭強勁，運營效率不斷提高，這些都反映了我們廣泛的產品套件和獨特的金融服務生產力循環（FSPL）戰略所帶來的益處。第二季度存款總額增加了 27 億美元，同比增長 26%，截至季末存款總額達到 127 億美元，由於優質存款的增長，我們的貸款融資成本也隨之降低。存款資金也增加了我們獲取額外凈息差 ( NIM ) 和優化回報的靈活性，這在宏觀不確定性顯著的情況下是一個至關重要的優勢。」

未來展望

根據公司所公布的財測指引，2023 財年的收入將在 19.7 億美元到 20.3 億美元之間，高於之前預測的 19.6 億美元到 20.2 億美元。下半年大部分的凈營收和稅前利潤將在第四季度產生，並且隨著公司在第四季度實現預期的盈利能力，預計第三、四季度的股票薪酬和折舊攤銷費用將會略高於第二季度報告。

在電話會議上，公司進一步透露沒有將前瞻性非美國通用會計準則（Non-GAAP）與美國通用會計準則（GAAP）進行調節。這是因為市場相關假設不在公司的控制範圍之內，此外，也因為某些法律咨詢、稅務和其他可能產生的成本，無法評估目前無法獲得的信息的可能重要性，也無法做出不合理的努力。

分析師預期

根據 18 位分析師預測，SOFI 股價未來 12 個月的預測平均為 8.72 美元，最大值與最小值分別為 16 美元、3 美元，並且建議投資人持有 SOFI 股票，以 SOFI 的最新股價 10.79 美元計算，已經超越平均值 23.84%。

Growin AI 對 SOFI 的籌碼面分析

本季 SOFI 籌碼面的 AI 評分為 3 分，主因是機構籌碼稍嫌分散，需要注意股價的穩定性。

根據最新的 2023 年第一季度機構報告，SOFI 依然保持著相對中等的機構持有率，僅三成的股份由機構持有。此外，值得注意的是，近期機構的資金流出大於流入。

Growin 從 13F 報告中篩選出 10 家受到較多關注的大型機構數據，進一步觀察 SOFI 的持股情況。本季，僅有索羅斯基金針對 SOFI 進行交易，並於本季清湯退場。

👉 點擊查看 SOFI 的 AI 籌碼面分析

結語

本季度 SOFI 繳出一份漂亮的成績單，公司營收同比大漲 37%，創新高同時也打敗市場預期。本季受到個人貸款強勁增長推動，淨利息收入 ( NII ) 成長超過一倍，來到 2.31 億美元，而個人貸款超過 37 億美元，創歷史新高，此外，學生貸款額同比下降 1%，反映學生貸款支付的不確定性。此外，公司上調了財測指引，將 2023 財年的收入調整至 19.7 億美元到 20.3 億美元之區間。

因應上半年的銀行機構擠兌、倒閉危機，目前美國國內大多數大型銀行已不再提供無擔保的個人貸款和抵押貸款服務，因此仍提供相關產品的 SOFI 搶佔了大份額的市場，本季的貸款金額也寫下新歷史。建議對 SOFI 感興趣的投資人可以關注 Growin AI 的 SOFI 股價趨勢分析，在維持著趨勢評分滿分的情況下都會是較佳的進場點。

👉 點擊查看 SOFI 的 AI 股價趨勢分析

作者：Growin 量化團隊