美國熱門科技股有哪些？近期下跌原因？

最後更新日期：2023年06月15日

近期美國科技股重挫，許多專家拿近 20 年來不同類股指數的報酬表現，回測的結果發現科技股表現是遠遠高於整體大盤？然而，自從 2021 下半年市場逐漸傳出「升息」、「縮表」、「通膨」等議題後，跌幅最嚴重的卻也是科技板塊類股。今天我們就要來一起探討究竟是什麼樣的原因，讓近期的市場表現如此黯淡呢?

重點摘要

美國熱門科技股有哪些?

首先我們先來了解一下近幾年最為熱門的科技股有哪些吧！將分成兩個部分介紹，首先第一個表是在疫情前就相當知名，且人稱「尖牙股」的 FAANG。「尖牙股」（FAANG）為臉書（Facebook）、亞馬遜（Amazon）、網飛（Netflix）、谷歌（Google，後由母公司Alphabet繼承原有地位）等四家居於領導地位的美國網路科技巨擘的頭一個字母所組成，並依其字義翻譯成「尖牙股」。（資料擷取至 2022/07/01）

	Facebook臉書（META）	Apple蘋果	Amazon亞馬遜	Netflix網飛	Google谷歌（Alphabet）
股票代號	META	AAPL	AMZN	NFLX	GOOG
市值 (美元)	4587億	2.29兆	1.15兆	840億	1.42兆
產業地位	網路社交平台龍頭	全球智慧型手機、電腦、平板及消費性電子產品大廠	全球網路電商龍頭、雲端基礎設施服務龍頭	全球串流媒體服務龍頭	全球線上搜尋引擎龍頭
YTD（年初至今報酬率）	-52%	-23%	-36.3%	-71%	-24.4%
近五年報酬率	6.8%	280%	140.6%	17.%	140.7%
預估本益比（可以看出市場給予之評價）	14.22	22.32	68.49	17.45	20.53

資料來源：yahoo finance、自行整理

接著第二個表我們來介紹，除了前面提到的尖牙股以外也相當知名的科技股，以下這幾檔科技股是各產業的指標各股，相信大家應該有在相關財金新聞中耳聞過，其中幾個在這幾年的報酬甚至更為突出！

	Microsoft微軟	Nvidia英業達	AMD超微半導體	Tesla特斯拉	Adobe
股票代號	MSFT	NVDA	AMD	TSLA	ADBE
市值 (美元)	1.98兆	3995億	1396億	7615億	1741億
產業地位	電腦軟、硬體之設計及服務授權公司	以設計、銷售圖形處理器為主的無廠半導體公司	專注於微處理器及相關設計的無廠半導體公司	美國最大電動車及太陽能板公司	多媒體設計及行銷軟體龍頭
YTD（年初至今報酬率）	-23.6%	-48.5%	-46.9%	-36.3%	-35.6%
近五年報酬率	288.5%	319.5%	512.7%	919.2%	158.8%
預估本益比（可以看出市場給予之評價）	24.57	28.9	20.28	61.73	27.25

資料來源：yahoo finance、自行整理

美國科技股走勢

看完上述表格介紹後，對於美國主要科技股有初步的認識！但大家看到這些股票的 YTD（年初至今報酬率）表現是否有點意外！其中有不少個股年初至今的跌幅竟然接近腰斬！尤其是那些在 2020 下半年復甦漲勢最為猛烈的成長股們。7/2 新聞才剛提到今年的標普 500 指數表現為 1970 年以來歷年同期最差，顯示出當前的市場狀況有多麼的悲觀、危機四伏。

根據晨星（美國上市評級機構）所提供之研究報告，科技股今年高點至今跌幅其實約與 2020 年疫情時差不多了，然而，讓我們再回顧到 2000 年科技泡沫及 2008 年金融海嘯，目前的跌幅時間卻宛若剛起頭而已！？當然兩者的時空背景、聯準會政策靈活性頗為不同，但在每次空頭中都應警慎思考下一個策略為何。

下表中也顯示出了從「估值」的角度中現在的科技股「看起來」是有多麼便宜的，可是究竟是什麼樣的原因，讓他們這半年來的表現如此的頹弱呢？

近期美股科技股下跌原因

今年以來光那斯達克指數就下跌了超過 25%！其中市場上最擔憂的其實就是三大議題：通膨、升息、潛在經濟衰退。其中有不少突發事件為這三大議題危險性增溫，包括俄烏戰爭導致的原物料供給問題、塞港供應鏈短缺、存貨逐漸堆積、科技股財報不如預期等。整個經濟體系組成其實是非常複雜，一般而言這三者關係的先後順序是：

景氣擴張良好/貨幣過度寬鬆導致通膨
聯準會運用升息壓制通膨
升息政策過激或市場預期轉差，導致經濟衰退

其中 Fed 的緊縮動作（升息），推動美國國債殖利率走高（無風險利率也跟著提高），削弱了股票（尤其是科技股和高成長股）的吸引力。雖然失業率目前仍看不出有什麼大問題，但由最新 CPI 數據來看，美國通膨率仍創下近 40 年來新高。種種跡象顯示 Fed 暫時不太可能軟化當前的貨幣政策，連帶提升市場對於經濟衰退的風險預期。

女股神科技股 ETF，除了 ARKK 還有哪些？績效如何？

前面談到這麼多科技股，我們當然不能漏掉在2020年最為風光的主動型 ETF－ARKK。ARKK 就是方舟投資旗下的旗艦 ETF，而該基金的創立人就是在前年被大家尊稱為女股神的 Catherine Wood 。除了 ARKK 以外，女股神旗下還有其他五檔基金，主題包括新世代網路 (ARKW)、基因革命 (ARKG)、自動化技術&機器人 (ARKQ)、金融科技創新(ARKF)、太空探險(ARKX)。

股票代號	投資領域	價格（7/6)	YTD(年初至今報酬率）	每股淨值
ARKK	新興創新領域	43.96	-56.45%	44.92
ARKW	次世代網路	52.85	-57.57%	54.2
ARKF	金融科技創新	16.5	-61.27%	16.75
ARKQ	自動化技術與機器人	50.19	-34.76%	51.16
ARKG	基因革命	35.4	-46.5%	35.43

這幾檔基金中其實有個最大的共通點，就是專注於「高成長潛力」。基金內的許多股票都是尚未實際獲利，但被女股神看好在未來能夠擁有「破壞性創新」實力的企業，而這些股票也是 2020 下半年表現最為突出的類股。然而到了 2021 下半年，這些大家所推崇「明星成長股」們卻也因為市場估值下修慘遭無情的拋售。下圖讓我們分別來檢視一下其績效表現。

疫情後至最高峰 ARKK 有過曾經多出大盤指數 200 多個 % 的報酬，然而現在回頭看卻是一座大山頂。

科技股未來展望

科技股究竟還有沒有機會呢？巴菲特的名言「別人恐懼我貪婪」大家都曾聽過，在恐懼之中是否科技股已觸底即將反彈？科技股的未來在哪？對於科技股後勢整理以下幾點看法！

科技類股基本面受到考驗未來幾年仍有很大的成長空間

近期的市場波動，主要是由通膨所引起，儘管未來通膨要迅速往下機率不高，但在各國央行積極升息與制定相關政策下，上升的幅度也相當有限。2021 資金氾濫造成許多資產定價錯誤，因此長期來看，股票市場還是要回歸基本面，基本面仍是驅動股票表現的關鍵因素，而目前市場對於科技類股的基本面看法可能沒那麼樂觀，2021 許多公司獲利創新高，但 2022 後疫情趨緩加上通膨使得成本提高，許多科技股 Q1、Q2 財報不如以往。雖然許多公司股價已經接近腰斬，低於市場估值，但在基本面未回穩下，股價仍可能不被市場買單。但論成長性，從下圖可以發現，科技類股在成長性上仍領先其他行業，在未來幾年仍有很大的成長空間。

當經濟基本面轉佳，企業對科技的投資需求將上升

從通膨以及利率上漲的角度來觀察，可能會使一些傳統產業受惠(包括原物料與金融業)，這也將使市場的趨勢由成長型類股轉變為價值型類股。不過從基本面來看，傳統產業開始復甦加上人們科技發展技術不斷提升，也會增加對於科技設備或技術的投資(例如雲端技術的運用等)，科技業不會式微。

透過 Growin 投資 ETF 達到美國科技股資產配置！

看完上述的科技股大跌現況與原因後，相信大家對美股科技股有更多的認識，許多專家也表示目前美國科技股有超跌現象，雖然未來經濟前景仍有疑慮，許多投資人趨於保守，但若是以穩定領股息或是長期投資人來說，想要獲取長期收益，ETF 就成為首選，不僅可以分散風險，也能買進許多大型公司！根據券商公會統計，2021 國內券商複委託交易累積總額達 4.3 兆元，其中美股占 77%，相比前年同期成長 21%，顯示投資人對美股的青睞。為什麼投資美國科技股 ETF 要使用 Growin 呢？下面就來介紹 Growin 智能投資有什麼優勢！

Growin 投資 ETF 操作說明

Growin 智能理財在配置投資人的資產前，會先以問卷的方式將投資人的風險分級，並設定投資理財目標，讓投資組合在風險可承受的範圍內追求報酬。Growin 的資產配置提供風險 1-10 等級，其中風險 6-10 才會有股票配置（1-5 是只有ETF），並依照風險等級，調整配置邏輯，並根據市場現況與個人目標設定，靈活組合個人資產配置。

此外，投資計畫會隨著市場變化在每月5號調整投資標的以及部位權重，投資產業類別主要為下圖中產業：

圖中比例並非固定，主要拿 6 月 Growin 投資比例分配圖當作舉例，當然不同風險級別會有不同比例。另外在文章前面提到的 ARK 基金也有在 Growin 投組中喔（6 月投組中 ARK 基金佔科技類別 15% 中的 6%）。為什麼會選擇將 ARK 基金放入持股呢？原因是透過少部分資產投資一些比較顛覆或創新型的科技類股標的，並透過演算法判斷該標的趨勢走向，控制下檔風險。

但說到底，投資人最在乎的還是到底能不能賺錢，畢竟股市波動難與預測，投資就是有風險，不過就過去的回報表現而言，Growin 的投組長期報酬表現比 S&P 500 與 Nasdaq 較佳，如下圖所示：