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最後更新日期:2022年09月12日

當投資人準備投入股市,很重要的一項功課就是必須找出適合自己的投資策略,今天我們將先從在市場上常聽見的「波段交易」來和大家分享,看看波段交易是不是適合你的投資策略!

波段交易是什麼?

對投資人來說在開始投資前,持單長度有多長往往也決定了你是哪種類型的交易者,

一般來說可分為以下三種:

  1. 當沖交易:當你偏好在當日就進行買賣,投資時間往往不到幾小時或幾分鐘就已經完成交易,這種偏好投機性質的交易稱為當沖交易或是日內交易。
  2. 長期持有:買入該檔標的後便會長期持有,投資時間多半超過數個月甚至數年,較適合長期投資的價值投資人。
  3. 波段交易:又稱為搖擺交易,顧名思義是一種針對股價一段時間內的來回震盪,來賺取之間的價差。也因為波段交易看重標的量價變化,波段交易投資人也相當看重技術分析,像是大家常聽到的「壓力與支撐」、「K線」、「布林通道」、「力道量能」等等,便是波段交易者在分析標的趨勢時,常用到的相關指標。

波段交易者關注的 4 種量價關係

波段交易

在認識波段交易時,我們也必須去觀察成交量與價格之間的關係,許多投資新手往往將股價看的太重,卻忽略了成交量的重要性。然而,成交量的多寡往往是判斷市場資金流向與該標的在市場熱度的重要指標,甚至可以從觀察一檔標的價格於成交量的關係,找出該檔標的的壓力與支撐點。

以下我們就來介紹幾項常見的4種量價關係:

  1. 價漲量增:當成交量明顯放大,且股價上漲突破前些時段的整理區,往往意味著一個上漲行情啟動也是一個很好的進場時機。隨後也常看見當股價上漲後,成交量也持續跟著增加,上漲一段時間後成交量則會趨緩平靜一陣子。此時要特別注意的是,當股價持續來到相對高檔區時,若成交量再次明顯大增那很有可能象徵著已經來到這段波段的高點。要小心的是接下來在前些時刻低檔買進的投資人開始獲利了結,哪麼行情便很有可能開始反轉急殺。
  1. 價跌量縮:當多頭趨勢已經發展了一波行情,股價通常將出現回檔修正,成交量於此時下降是一個常見的發展狀態而股價也會呈現短線拉回,而這也是常聽到的主力洗盤手法。
  1. 價漲量縮:股價持續上漲但成交量卻下滑,這種時候象徵漲勢動能不足,若是在相對高檔發生此情況,市場追價意願不高,這時候則會需要留意走勢隨時可能會有出現反轉向下的趨勢。相反的若是在觀察一檔標的起漲初期就發生此情況,股價通常不易突破壓力線,只是曇花一現的反彈。
  1. 價跌量增:通常當多頭漲勢結束後,股價將開始反轉下跌,此時若觀察到價跌量增的情況,賣方力道強勁此時股價將有很高的機率將會續跌。相反的若是我們觀察這檔空頭趨勢已發展一段時間,在低檔區發現成交量明顯放大,那通常表示有人已經在低檔佈局買進,而後也很有可能出現反彈行情。

這邊我們也提供一份表格方便投資人去理解這四種量價關係:






量價配合
價漲量增強多頭漲幅劇烈,趨勢線陡峭,過高進場追多單。注意:當漲勢持續一段時間,且相對高檔時再出現明顯爆大量,可能即將反轉急殺。
價跌量縮緩跌盤,趨勢線較為平緩,拉回時進場進空單。注意:當價跌量縮持續一段時間,多頭可能伺機而動,若隨後出現「價漲量增」極可能開啟下一波強多頭走勢。





量價背離
價漲量縮緩漲盤,趨勢線較為平緩,拉回時進場進多單。注意:當價漲量縮持續一段時間,多頭力道逐漸減弱,要小心後續的空方力道動向。
價跌量增強空頭回檔劇烈,趨勢線陡峭,破底進場進空單。注意:當跌勢持續一段時間,且相對低檔時再出現明顯爆大量,可能有買盤進場吃貨,很可能變成橫盤整理。

波段交易常聽到的壓力和支撐可以怎麼判斷呢?

除了上述的量價關係以外,投資人也可在觀察到大成交量的同時去判斷出是壓力還是支撐,便可以用來輔助觀察該趨勢是否延續。當你觀察到爆大量之後的價格走勢如果多半在大成交量的區間帶(大量K棒發生當天的開價和收價)上面,這時便可判斷為支撐,如果爆大量之後的價格走勢是在這個大成交量的區間帶下面,那就可以視為壓力,當多了這一層的把關機制後,當觀察到股價跌破大量的支撐,此時做空便可提高你做空的勝率,而觀察到股價突破大量的壓力,此時進多單便可提高你做多的勝率。

以下我們以2021年8月到12月的這段時間AMD(超微半導體公司)為例,從圖片左側我們可以觀察到在8/4(橘色打勾處)當日交易量明顯增大,當日的開盤價和收盤價分別為:114和118,我們便可將兩條線先標記出來,隨後觀察後續幾天的股價走勢皆是在這個大成交量的區間帶下面,此時便可將此區間帶視為壓力帶,接著我們可以觀察到10月下旬時,股價開始陸續接觸到區間帶偶有突破,並且在11/1時可觀察到股價已明顯突破先前大量的壓力帶,此時我們便可將橘色星號處視為做多的買進訊號,隨後該標的也開始了一波新的漲勢。

波段交易

如何善用趨勢線來提升波段交易的勝率?

介紹完量價關係,我們這邊也跟大家分享趨勢線繪製的方法,趨勢線分為上升趨勢線以及下降趨勢線,上升趨勢線是將股價波動的波谷頂點逐一連結,下降趨勢線則是將股價波動的波鋒頂點逐一連結,這樣我們便可找出股價的壓力與支撐區,一般來說當趨勢線連過的點越多,以及可連結的點覆蓋時間越長該趨勢線就越具有代表性,此外我們也可以觀察當趨勢線被突破的來了解當前的型態,以下便提供四種常見的趨勢型態:

波段交易

以盤整格局來說,我們可以搭配所謂的箱型理論來作為投資策略,利用價格高低點的趨勢線和成交量作為輔助,找出進、出場的區間帶。

這邊也提醒想要使用箱型理論的投資人幾項交易原則:

  • 建議優先選擇以市場熱門且成交量大的標的作為使用的對象
  • 較適用於所謂的大型成長股長期趨勢向上的標的
  • 適合於多頭的牛市使用
  • 適合使用順勢交易且傾向做多的投資人

這裡我們選擇交易量大且有長期成長動能趨勢向上的AMZN(Amazon.com,Inc)為例,觀察到該標的在2019年至2022年間曾出現一段高低點都難以突破的箱型範圍,並判別此時該標的正處於盤整格局,此時我們便可以從觀察到的範圍中在箱頂高一些些的地方設為買點,比箱底低一點的地方設為停損點,隨後開始觀察股價是否突破(加碼)或是跌破(停損),來決定我們後續的交易動作是要加碼、停損、或是出場。

波段交易

總結

要設計一套完善的波段交易策略,往往會需要搭配多項技術分析指標,投資人也往往需要投注大量的研究時間費時又費心,有鑒於此Growin打造了一套 AI 個股探勘系統,其中五力分析中的「波段面」,便是用 AI 評分來協助波段投資人判斷多頭與空頭的力道,同時也提供進出場的歷史回測結果,讓您可以瞬間得出對應的累積報酬率,提升您的進出場勝率。

波段交易
附圖:AMZN近五年來透過波段面向搭配回測的報酬分析

如果您也是長期關注波段交易的投資人,不妨善用Growin AI 個股探勘搭配您的投資策略,讓主動投資不再耗時費力吧!

波段交易
附圖:Growin 個股探勘-AMZN

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作者:Hank| 數據來源:Growin 量化團隊

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