Upstart (UPST) 財報分析 2022Q4 - 季度總營收同比下跌過半

最後更新日期：2023年06月15日

Upstart Holding Inc. (股票代號：UPST )，在美國時間 2023/2/14 號發布 Q4 22 的財報數據，美聯儲持續加息降低貸款需求，提高融資成本，加大獲得資金的難度。本季總營收同比去年同期下跌 52 %，究竟本季度的 UPST 財報表現如何呢 ? 股價是否會受到影響呢？

Upstary Holding Inc. ( 股票代號 : UPST ) 是一間金融科技公司，公司主要運營一個人工智能借貸平台，平台與銀行和信貸公司合作，使用非傳統變量 ( 例如教育與就業 ) 來供消費貸款。Upstart 開發了一種收入和違約預測模型來確定潛在借款人的信用度。這意味著除了傳統的承保標準 ( FICO 分數、信用報告和收入 ) 之外，Upstart 還考慮工作經歷和教育變量，包括就讀大學、學習領域、GPA 和標準化考試成績，以統計模型預估借款人的財務能力和個人還款傾向。

重點摘要

UPST Q4 22 財報表現

受美國本土經濟不確定性與美聯儲不斷加息影響，本季總營收 1.47 億美元，高於市場預期的 1.327 億，但同比去年仍下降 52 %，而本季營運虧損 5,850 萬美元，相比去年轉盈為虧。

營運狀況

季度總收入為1.47 億美元，同比去年下跌 52 %，但仍超出市場預期的 1.33 億美元，而公司主要營收項目–手續費收入則為 1.56 億美元，同比下跌 46 %。
本季度共有 154,487 筆交易，交易總金額達 150億美元，同比去年下跌 62 %，本季轉換率為 11 %，相比去年同期的 24 % 略顯遜色。
第四季公司運營虧損為 5,850 萬美元，而去年同期運營收入則為 6,040萬美元，相較之下轉盈為虧。

分析師預期

分析師預測 UPST 在未來一年內之股價中間值為 14.92 美元，最大值為 24 美元，最小值則是 8 美元，因此在保守估計上，分析師看低 UPST 之股價趨勢，建議賣出 UPST 的股票，以美國時間 2023/2/15 號的 UPST 收盤價 16.13 美元計算，目前仍高於中間值，因此建議可多關注 UPST 。

未來展望

展望下一季，Upstart 公司營收可能仍略顯平淡，在經濟不確定性高且美聯儲不斷加息的情況之下，預估明年交易成本仍然偏高，借貸意願不會有明顯起色。
下季財測保守，預估營收 1 億美元，預估手續費收入1.1 億美元，淨利息支出為 0.1 億美元。

Growin AI 對 UPST 的趨勢面分析

UPST 目前股價趨勢偏空，趨勢面分數為 2 分，其趨勢力道分數已經連續 4 天處於 2 分的狀態，近 10 日平均為 3.10 分。與當期金融服務板塊大型股標的相比， UPST 的趨勢擁有較低的評分。

從 UPST 過往統計數據顯示，趨勢分數處於 2 分時，獲利機率為 27.27% ，平均期間報酬為 -3.38%，若投資者在這時間持有股票，獲利機率不到三成。

在整體市場中， UPST 與目前趨勢力道同為 2 分的標的相比：

UPST 上漲時，平均幅度為 3.67% ，比其他標的平均的 4.75% 較少，顯示 UPST 公司的平均上漲幅度略低於其他標的。
UPST 下跌時，平均幅度為 -6.03% ，比其他標的平均的 -4.71% 較多，顯示 UPST 公司的平均下跌幅度略高於其他標的。

總結，UPST 的平均報酬相對較低，且平均虧損也相對高一些，表示此檔標的較可能因經濟變動有劇烈跌幅且獲利可能性較低，因此建議投資者再多加留意一段時間，審慎評估後再進場。

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Growin AI 對 UPST 的籌碼面分析

目前 UPST 籌碼分數為 1 分，籌碼面數據薄弱，其籌碼力道從前一季的 3 分下調到 1 分的狀態，因此股票所持有的風險比較高。與當期金融服務板塊大型股標的相比，其擁有較低的評分。

從機構持有率來看 UPST 的表現相對不佳，常年的機構持有率約在 40 % 上下，近期加碼機構有 87 間，然而減碼機構為 92 間，清倉機構為 79 間。從 Growin 提供的 10 間比較密集受到關注的大型機構數據，目前僅有橋水基金在 2022 Q1 建倉，並在 Q3 清倉退場。

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結語

在美聯儲不斷加息的情況下，融資成本增高，借貸意願下降，Upstart Holding Inc. 本季營收僅 1.47 億美元，同比去年跌幅過半，而本季公司營運虧損為 5,850 萬美元，較去年的運營收入 6,040 萬美元相比，差距超越 1 億。展望下一季，Upstart 公司營收可能仍略顯平淡，預估營收 1 億美元，預估手續費收入1.1 億美元，淨利息支出為 0.1 億美元，在經濟不確定性高的情況之下，預測明年交易成本仍偏高，借貸意願不會有明顯起色。