最後更新日期：2023年07月14日
作為全球歷史最悠久、最知名的宏觀對沖基金之一 Caxton Associates，也是基於總體經濟的投資策略，由 Bruce Kovner 所創立。創辦人之一的 Andrew Law 曾經在採訪中分享 Caxton 在投資上有 “ 三個核心原則 ”：「 一是傾聽市場，二是政治和政策事務，三是風險控制。」
本季度，Caxton 基金的投組持有股票數量為 465 檔，相比上一季度上升了 85 檔，而股票投入金額也下降了 6.92%，降至6.21億美元。在投資策略方面，本季度雖然整體金額變化呈現下滑，但持有個股的變化卻是不減反增。本季 Caxton 基金的股票投資中，以科技板塊佔了 28.85% 為大宗，此次資金最大變動推估來自 Freeport-McMoRan Inc. (FCX)的加碼，在近 2 季都是最大的持有部位，投資金額佔 19.47%，推估未實現損益為 -5%~0%。
Caxton基金的投組的產業佔比
本季Caxton基金的產業佔比來看，相較上一季醫療保健產業為投組中的最大宗，本季醫療保健投資佔比大幅下修，且投組主要改以科技和原物料兩大產業為主體，佔投組比例近五成。當中又以原物料類股的 Freeport-McMoRan Inc. (FCX) 大幅加碼持倉，佔據整個投組佔比19.47%，科技類的產業板塊中，則是主要加碼了像是 阿里巴巴集團 (BABA) 、SalesForce (CRM) 等科技產業板塊個股。
Caxton基金的前 5 大持倉
Caxton 基金以總體經濟投資著稱，是相當有名的總體對沖基金，本季除了首要持倉標的 Freeport-McMoRan Inc. (FCX) 於投組佔比達 19.47%，，其餘的持倉表現都非常分散，大多持倉甚至在頭組佔比中都低於 1%。以下為 Growin 為大家整理的前 5 大持倉 Caxton 基金的籌碼分布。
- Freeport-McMoRan Inc. (FCX) 位列 Caxton 基金最大的佔比 19.47%，在本季度有大幅度加碼。
- 阿里巴巴集團 (BABA) 位列第二大投組佔比，持倉佔據投資組合的 3.04% ，較上個季度持股變化790%。
- 超微半導體(AMD) 本季新建倉標的，持倉佔比排名第三，佔據投資組合的2.39%。
- 美卡多(MELI) 是一家阿根廷網上商城，為本季新建倉標的，持股佔比排名第四，佔據投資組合的2.29%。
- Savara (SVRA) 為一家臨床階段特色藥公司，專注於開發及商品化用於治療嚴重或威脅生命的罕見呼吸疾病的創新療法，佔據投資組合 2.16%。
| 股票代碼 | 公司名稱 | 股票板塊 | 投組佔比 | 持有金額 | 持有股數 | 持股變化 |
| FCX | Freeport-mcmoran Inc | 原物料 | 19.47% | $121,067,868 | 2,959,371 | 22664% |
| BABA | Alibaba Group Holding Ltd | 科技 | 3.04% | $18,870,807 | 184,682 | 790% |
| AMD | Advanced Micro Devices, Inc. | 科技 | 2.39% | $14,840,772 | 151,421 | 建倉 |
| MELI | Mercado Libre Inc | 科技 | 2.29% | $14,264,045 | 10,822 | 建倉 |
| SVRA | Savara Inc | 醫療保健 | 2.16% | $13,448,274 | 6,896,551 | 0% |
Caxton 基金本季前 11~20 大持倉成本價推估
Growin 為各位投資人們估算了 Caxton 基金截至 2023 Q1 的前 20 大持倉標的的推估成本價，而成本價是利用機構 2013Q4 以來的 13F 資料進行預估，可以幫助投資人在關注這些股票價格時，了解這些專業的大型機構是在什麼時候買入的，作為投資人在交易時的參考依據。另外，Growin 也替投資人算出推估的未實現損益，詳情請看下表：
| 排名 | 股票代碼 | 公司名稱 | 2023Q1 | 交易量加權 (VWAP) | |
| 收盤價 | 推估成本 | 推估 P&L (%) | |||
| 11 | AVGO | Broadcom Inc | $641.54 | $600.27 | 6.87% |
| 12 | CRM | Salesforce Inc | $199.78 | $159.41 | 25.33% |
| 13 | NVDA | Nvidia Corporation | $277.77 | $218.00 | 27.42% |
| 14 | BTU | Peabody Energy Corporation | $25.52 | $26.71 | -4.46% |
| 15 | BKNG | Booking Holdings Inc | $2,652.41 | $1,906 | 39.15% |
| 16 | TECK | Teck Resources Limited | $36.50 | $39.30 | -7.12% |
| 17 | JNJ | Johnson & Johnson | $155 | $167.05 | -7.21% |
| 18 | ANET | Arista Networks Inc | $167.86 | $140.18 | 19.75% |
| 19 | PANW | Palo Alto Networks Inc | $199.74 | $170.16 | 17.38% |
| 20 | AAPL | Apple Inc. | $164.67 | $144.04 | 14.33% |
Growin 個股探勘－籌碼分析
以上是 Growin 從 2023 Q1 的 13F 中為各位投資人精選十大機構中Caxton基金的持倉快訊 ，站在巨人肩膀上，可以看見更遠的地方，如果是喜歡研究機構投資者的籌碼面投資人，
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作者：ernielin
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