Palo Alto (PANW) 財報分析 2023 Q1 - 公司二度調高年度財測數字

最後更新日期：2023年06月15日

Palo Alto Networks, Inc. 於周二 ( 5/23 ) 公布 2023 Q1 ( FY 2023 Q3 ) 財報，本季表現亮眼，數位化轉型需求帶動網路安全意識升高，公司本季總營收年增 24% 來到 17.209 億美元，而對於下一季，公司也給出樂觀的態度，究竟本季 PANW 財報表現如何呢? PANW 股價是否會受到影響呢?

帕羅奧圖網路公司（Palo Alto Networks Inc.）是總部位於美國加利福尼亞州聖克拉拉市的網路安全公司。帕羅奧圖是企業防火牆的早期推動者和市場領導者，其核心產品為「次世代防火牆」平台，提供網路活動的視覺化能力，可基於應用（App-ID）、使用者（User-ID）與內容（Content-ID）進行網路活動的精細化控制，同時提供基於雲的安全服務來拓展防火牆的安全性。帕羅奧圖網路目前為 150 多個國家、85,000 多個組織提供服務。

重點摘要

PANW 財報表現 Q1 23

PANW 本期財報表現亮眼，目前數位化轉型需求強勁，帶動資安市場前景，本季總營收年成長 24%、每股盈餘年增 83.3%。對於資安熱潮的加持，公司已二度調高 2023 財年的年度營收財測數據，並表示看好公司前景。

營運狀況

本季度公司總營收達 17.209 億美元，年成長 24%，與市場預期的 17.2 億美元大致持平；淨營收 1.078 億美元，去年同期為淨損 7,320 萬美元；而每股盈餘為 1.10 美元，優於市場預期的 0.93 美元，成長 83.3%。

PANW 營收來源 :
- PANW 營收以類別劃分可區分為商品收入和訂閱收入，其中以訂閱收入佔營收大宗，本季商品收入為 3.88 億美元，而訂閱收入為 13.33 億美元，毛利率分別為 75.9%、71.4%
- 受目前數位化轉型需求強勁趨勢影響，目前市場對於網路安全方面意識抬頭，帶動 PANW 公司訂單數量和金額大增，本季度訂單金額為 22.6 億美元，年成長 26%。
- 本季共 325 張訂單之訂單金額超過 100 萬美元，年成長 29%；72 張訂單之金額突破 500 萬美元，成長 62%；25 張訂單超越 1,000 萬美元，年成長 136%。

前兩百大顧客之顧客終生價值年增 32%，來到 6,300 萬美元，而從 2020 Q3 到現在來看，每年平均年成長 30%。

執行長 Nikesh Arora 表示，網絡安全對於 IT 轉型至關重要。雖然一些客戶的投資步伐可能會出現短期波動，但這些項目將在中長期內繼續進行。而他也認為網絡安全支出具有彈性，可以通過強有力和集中的執行來克服這些宏觀經濟影響。Nikesh 對該公司戰略充滿信心，並表示公司正專注於客戶正在分配新預算資金的新興領域，同時也在更廣泛的網絡安全市場中獲得更多份額。

未來展望

PANW 預估下一季營收將落在 19.35 億美元至 19.67 億美元間，與市場預期的 19.5 億美元持平，年成長 25 ~ 27%；公司預估下一季總訂單金額將達到 31.5 億美元至 32 億美元之間，年成長介於 17% ~ 19%。

分析師預期

根據 46 位分析師預測，PANW 股價未來 12 個月的預測平均為 224.33 美元，最大值與最小值分別為 275 美元、180 美元，並且建議投資人買入 PANW 股票，以美國時間 2023/5/23 號的 PANW 股價 192.11 美元計算，與平均值差距 18.23 %。

Growin AI 對 PANW 的趨勢面分析

目前 PANW 股價趨勢偏多，趨勢面分數為 5 分，主要因為短、中長期均線訊號偏多及AI 趨勢指標看好。從 PANW 過往統計數據顯示，趨勢面處於 5 分的狀態共計 43 次，獲利機率為 58%，平均期間報酬上漲 6.92%。

總結來說，PANW 公司股價目前趨勢強勁，投資者可以多加關注這檔標的。趨勢面分數為 5 分時該標的獲益機率為 58%，如果是對 PANW 感興趣的保守投資人，建議配合其他面向多做參考，經過審慎思考再決定是否進場。

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Growin AI 對 PANW 的籌碼面分析

目前 PANW 籌碼面分數為 5 分，籌碼高度集中，預期未來帶來超額報酬的機會較大。且機構已連續 3 季買入，表示機構持續布局這檔股票。

從機構持有率來看，PANW 的籌碼較為集中，從 2019 Q1 至 2023 Q1 期間，機構持有率落在 80% 左右區間，而 2023 Q1 的機構持有率為 80.97%，可以發現市場大部分的股票皆被機構所持有。而 2023 Q1 的加碼機構有 841 間、賣出的有 600 間，資金的流入大於流出。從 Growin 提供的 10 間比較密集受到關注的大型機構數據，目前橋水基金、老虎環球、文藝復興和 Caxton 基金皆持有該公司股票，其中橋水基金和文藝復興於本季減碼，老虎環球和 Caxton 基金則於本季建倉。

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結語

PANW 本季財報表現亮眼，公司總營收、每股盈餘和淨營收皆成長許多，目前資安意識抬頭，預估未來公司前景仍呈現成長趨勢，對此公司二度調高 2023 財年年度營收財測數據，態度可見樂觀。執行長 Nikesh Arora 表示，公司正專注於客戶正在分配新預算資金的新興領域，同時也在預計可在廣泛的網絡安全市場中獲得更多份額。