Crowdstrike (CRWD) 財報分析 2023 Q1 - 數據亮眼，成長增速放緩

最後更新日期：2023年06月15日

Crowdstrike Holdings, Inc. ( CRWD )，在美國時間 2023/05/31 號盤後發布 Q1 23 ( FY 2024 Q1 ) 的財報數據，本季的總營收表現高於市場預期，訂閱用戶同時採用更公司多項產品的趨勢的提升，對於下一季財測，公司也給出樂觀的態度，究竟本季 CRWD 財報中數據表現如何呢 ? CRWD 股價是否會受到影響呢 ?

CrowdStrike Holdings, Inc. ( CRWD ) 是一家控股公司。它為下一代端點保護提供了雲交付的解決方案，該解決方案通過基於 SaaS 訂閱的模型在其 Falcon 平臺上提供了雲模塊。該公司由 George P. Kurtz 和 Dmitri Alperovitch 於 2011 年 11 月 7 日成立，總部位於加利福尼亞州森尼韋爾。

重點摘要

CRWD 財報表現 Q1 23

本季 CRWD 公司在營收和每股盈餘表現上皆高於市場預期，同時相較去年同期的淨虧損，公司於本季首度實現淨營收。然而，公司的年度經常性收入增速放緩，本季財報指出年增速滑落至兩年來新低。

營運狀況

本季度公司總營收達 6.93 億美元，年成長 42 %，高於市場預期的 6.76 億美元；而淨營收為 49 萬美元，相比去年同期虧損 3,150 萬美元成長許多。

營收來源 :
- CRWD 是一間提供雲端端點保戶服務的公司，營利基礎為 SaaS 模型，公司主要營收來源為訂閱收入和專業服務。本季訂閱收入佔比總收入 94% 為 6.51 億美元，同比去年增長了 42%，依舊保持穩定增長。
- 在服務收入方面，隨著訂閱收入的增長也有所提升，本季服務收入為 0.41 億美元，同比去年增長了 48%。
- 公司本季依舊沒有公布新一季公司的訂閱用戶和大客戶數量，但同時使用公司多項產品的訂閱用戶數呈上升趨勢，目前同時採用 5 項以上服務的客戶高達 62%。

雖然年度經常性營收 ( ARR ) 創新高，但單季的增幅低於上一季數據，年增速也明顯低於過往；另外，剩餘合約價值（RPO）為 33.15 億，不僅從高點滑落，而且年增速滑落至兩年多來新低。這些指標意味著未來營收成長動能可能將進一步放緩。

執行長 George Kurtz 表示，CrowdStrike 自成立以來就一直在使用 AI 技術來改善服務、提升效率、降低成本，目前生成式 AI 正在改變全世界，資安領域也不例外。但是其他競爭者才正要開始採用 AI，CrowdStrike 早已把資安工作轉變成了基於 AI 技術的雲端業務。而目前公司也推出了 Charlotte AI，這是一款生成式 AI 安全分析，可以幫客戶補足在資安領域缺乏的技能、更迅速的應對威脅，同時還能降低營運成本。

首席財務長 Burt Podbere 指出，近期公司放緩招聘步伐將有助於提升獲利，但他並不確定隨著招聘人數逐漸增加，獲利能力是否還能維持不變，不過招聘腳步仍會比去年要慢上許多。

分析師預期

根據 45 位分析師預測，CRWD 股價未來 12 個月的預測平均為 172.69 美元，最大值與最小值分別為 235 美元、 128 美元，並且強烈建議投資人買入 CRWD 股票，以美國時間 2023/06/01 號的 CRWD股票收盤價 157.55 美元計算，目前距離中間值 14.12 %。

未來展望

對於下一季度表現，公司預計營收將落在 7.172～7.274 億美元區間，符合市場預期的 7.19 億，年增速放緩至 35%；預期每股盈餘介於 0.54～0.57 美元，與市場預值的 0.54 美元相同。

全年營收財測數據也調升至 30～30.37 億美元，擊敗預期的 30 億；每股盈餘預測同步調高到 2.32～2.43 美元，優於預期的 2.31 美元。公司首席財務長指出，對於下半年則有信心在營運升溫下重回年增長，並帶動全年淨新增 ARR 較去年略為增加，整體來說，維持全年 ARR 年增速落在 30% 上下。

Growin AI 對 CRWD 的趨勢面分析

CRWD 趨勢面獲得 AI 最高 5 分的評分，主要因為短、中長期均線訊號偏多以及 AI 趨勢指標看好，近期 CRWD 自趨勢分數轉變為 5 分後，股價已累積上漲 2.65%，且根據 Growin 過去的統計數據，CRWD 趨勢面處於 5 分的狀態共計 16 次，獲利機率高達 50%，平均期間報酬是 8.29%。

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總結來說，CRWD 目前趨勢偏多，但並無明顯量能累積，現今 AI 趨勢面 5 分的持續天數尚未超越過往平均天數，建議投資人可以搭配其他AI分析的面相或是自己喜歡的交易訊號搭配，再決定是否可以進場。

Growin AI 對 CRWD 的籌碼面分析

本季 CRWD 籌碼面的 AI 評分為 4 分，主因是機構籌碼較為集中，長期而言股票會有比較穩定的成長。

最新 2023 Q1 中 CRWD 依然保持著較高的機構持有率，然而近期加碼機構上也大幅小於減碼機構。同時 Growin 也從 13F 報告中挑選出 10 間比較密集受到關注的大型機構數據來看，2023 年第一季度開始共有二間機構交易了 CRWD 這檔標的，分別為方舟投資的減碼和文藝復興的加碼動作。

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結語

本季度 CRWD 繳出一份亮眼的財報，公司總營成年增 42%，而總營收、每股盈餘皆超越市場預期，並且在淨收益方面首度實現淨營收。然而，公司的年度經常性營收增幅卻連續幾季呈現下降趨勢，讓投資人擔憂公司的成長性和獲利能力。對於下一季度表現，公司預計營收將落在 7.172～7.274 億美元區間，符合市場預期，營收年增速則進一步放緩至 35%；而預期每股盈餘與市場預值的數值大致相同。