輝達 Nvidia (NVDA) 財報分析 2023 Q1 - 營收展望遠超市場預

最後更新日期：2023年05月29日

無廠半導體公司 Nvidia (NVDA) 於周三 ( 5/24 ) 公布 2023 Q1 ( FY24 Q1 ) 最新財報，本季總營收表現優於市場預估，且由於 AI 熱潮興起，導致 GPU 需求量大增，讓 NVDA 給出一份遠超預期的營收展望，究竟本季 NVDA 財報表現如何呢? NVDA 股價是否會受到影響呢?

Nvidia ( NVDA) 是一家以設計和銷售圖形處理器為主的無廠半導體公司。其中最出名的產品線是為個人與遊戲玩家所設計的 GeForce 系列，為專業 CGI 工作站而設計的 Quadro 系列，以及為伺服器和高效運算而設計的 Tesla 系列，雖然起家於PC電腦的顯示卡業務，不過近年卻利用這些研發經驗，朝向人工智慧和機器視覺的市場發展，也是圖形處理器上重要的開發工具 CUDA 的發明者。

重點摘要

NVDA 財報表現 Q1 23

Nvidia ( NVDA) 本季財報整體表現優於市場預估，主要歸功於 AI 產業的對於 GPU 的強勁需求，同時也給出了一個高出市場預期五成的營收預估，也顯示出 NVDA 對於 AI 產業未來的強烈信心。

營運狀況

本季度公司一季度營收為 71.92 億美元，高於公司指引區間 63.7 億到 66.3 億美元，較去年一季度同比下降13%，同時也高於市場所預期的 65.2 億美元。

NVDA 的整體銷售額較去年同期的 82.9 億美元下降了 13%，來到 7.19 億美元，但值得注意的是，本季度淨收入為 20.4 億美元，即每股收益 82 美分，而去年同期為 16.2 億美元，即每股收益 64 美分，主要歸功於毛利率的不斷提升。

NVDA 營收來源 :
- 數據中心第一季度收入達到創紀錄的 42.8 億美元，同比增長 14%，環比增長 18%，Nvidia 表示，業績是由雲供應商和大型消費互聯網公司對其 GPU 芯片的需求推動的，這些公司使用 Nvidia 芯片來訓練和部署 OpenAI 的 ChatGPT 等生成式 AI 應用程序。
- 今年遊戲收入為22.4億美元，較去年同期下降了38%，但環比增長了22%。收入包含用於PC銷售的顯卡，Nvidia將下滑歸咎於宏觀經濟放緩，但最新的遊戲 GPU『GeForce RTX 40系列顯卡』也緩解了部門營收下滑。
- 專業設計視覺化收入為 2.95 億美元，同比下降 53%，環比增長 31%。
- 車用、自動收入包括用於開發自動駕駛汽車的芯片和軟件，同比增長 114%，但本季度的銷售額仍然很小，不到 3 億美元。

NVIDIA ( NVDA) 創始人兼首席執行官黃仁勳表示 “ 電腦行業正在同時經歷兩個轉變——加速計算和生成式 AI ，隨著科技產業將人工智能應用到各種產品、服務和業務流程中，我們也在不斷擴大生產規模，以滿足市場對產品的需求。 ”

未來展望

展望第二季度，公司總營收預計將達到 110 億美元並上下浮動 2%，大幅超越市場所預期的 71 億美元，有超出預期五成以上的落差。

分析師預期

根據 49 位分析師預測，NVDA 股價未來 12 個月的預測平均為 298.48 美元，最大值與最小值分別為 460 美元、190 美元，並且建議投資人強力買入 NVDA 股票，以美國時間 2023/5/25 號的 NVDA 股價 305.38 美元計算，已經超出了分析師所預測的 12 個月的平均價。

Growin AI 對 NVDA 的趨勢面分析

目前 NVDA 股價趨勢偏空，趨勢面分數為 5 分，主要因為短、中長期均線訊號偏多，同時 Growin 的 AI 趨勢指標看好，從 NVDA 過往統計數據顯示，趨勢面處於 5 分的狀態共計 84 ，獲利機率為 50%，平均期間報酬上漲 10.32% 。

NVDA 公司股價目前呈現多頭趨勢，值得有興趣的投資者密切關注。根據 Growin 的統計，從 2007 年到現在，NVDA 的趨勢分數為 5 分時，上漲的機率和幅度都高於下跌。在這種情況下，NVDA 共上漲了 42 次，平均漲幅達 22.08%，而下跌的次數也是 42 次，但平均跌幅只有 1.44%。因此，對 NVDA 感興趣的投資人，可以在趨勢分數為 5 分時找到合適的進場時機。

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Growin AI 對 NVDA 的籌碼面分析

目前 NVDA 籌碼面分數為 5 分，籌碼較為集中，長期而言股票會有比較穩定的成長。但需要注意的是，有部分機構開始賣出這檔股票，但買入的資金依然是遠大於賣出的部分。

從機構持有率來看，NVDA 的籌碼較為集中，從 2019 Q1 至 2023 Q1 期間，機構持有率不斷向上攀升，而 2023 Q1 的機構持有率為 63.36%，可以發現市場過半的股票皆被機構所持有。而 2023 Q1 的加碼機構有 1,120 間、建倉的有 471 間，資金的流入大於流出。從 Growin 提供的 10 間比較密集受到關注的大型機構數據，本季有三家機構間倉了 NVDA ，其中包含了文藝復興科技、老虎環球基金、Caxton 基金，其餘原本就持有的則是方舟投資與淡馬錫控股，其中方舟則是減持了約五分之一的持股。

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結語

做為世界最著名半導體公司之一 Nvidia 本季繳出了優秀的財報成績，在營收與獲利上表現都超出市場預期，同時也給出一份遠超於市場預期的財報展望，而隨著 AI 相關產業的蓬勃發展，被應用於更多領域中，NVDA 今年的股價迄今已經上漲了 109%，這主要是由於該公司在人工智能芯片市場的領先地位所帶來的樂觀情緒推動的，而此次的業績公佈也帶動股價於 5月24 日盤後股價大漲 27.19%。