Azure、AWS、GCP 從資本支出看雲端服務供應商未來發展趨勢？

最後更新日期：2023年05月23日

數位轉型成為趨勢，使用雲端服務可說是目前企業數位化過程的「必需品」，將自身服務搬上雲端不僅能夠節省成本更能增加營運效率，許多基於雲的商業模式也於此而誕生，雲端服務供應商 (CSP) 的重要性不言而喻。在生成式 AI 概念股的文章中提到，CSP 業者所提供的基礎設施與其服務，是目前生成式 AI 乃至人工智慧應用不可或缺的重要一環。

本次聚焦於投資 Open AI 的微軟(MSFT) 的表現，並且比較該雲端平台 Azure 與競爭對手亞馬遜 AWS 和 Google Cloud (GCP) 的表現。

重點摘要

微軟MSFT 最新財報表現

根據最新公布的財報資訊，微軟(MSFT) 總營收年增 7% 至 528.6 億美元，高於市場預期的 510.2 億美元，每股淨利為 2.45 元也高於預期的 2.23 元，營收與獲利皆開出亮眼的成績。以營收分項來看，智慧雲端服務 (Intelligent Cloud) 年成長 16% 達到 221 億美元，優於預期的 219 億美元；生產力和商務應用 (Productivity and Business Processes) 年成長 11% 達 175 億美元；個人運算 (Personal Computing) 則年衰退 9% 至131億美元。

Microsoft Azure 是微軟於 2010 年所推出的公有雲端服務平台。一開始是以 IaaS(基礎設施即服務) 來提供基礎雲端服務，到現在 Azure 已經橫跨到 PaaS(平台即服務) 甚至是 SaaS(軟體即服務) 的豐富雲端服務，隨著各產業對雲端存儲、運算需求的增加，Azure 成為推升微軟營收成長率的關鍵之一。本季 Azure 和其他雲服務的收入年增長 27% ，在不斷升息導致企業削減資本支出後，該業務自 2022 Q3 以來增長便持續趨緩下滑。

市場同樣關注微軟(MSFT) 在生成式 AI 的表現。Azure OpenAI 客戶數環比增長了 10 倍之多，共擁有超過 2,500 個客戶數；旗下 GitHub 與 OpenAI 合作開發的輔助軟體開發工具 Copilot for Business，在 3 個月內有 10,000 多家組織註冊；上一季宣布將 Bing 搜尋引擎結合 ChatGPT 新增聊天功能後，Bing 的每日活躍用戶超過一億，且移動裝置每日安裝量增加了 4 倍。

產業競爭狀態

雲端服務供應商(CSP) 除了微軟 Azure 之外，還有亞馬遜 AWS 和 Google Cloud (GCP)，三者共擁有超過 6 成以上的市佔。根據 Statista 的數據顯示，2023 年第一季雲端基礎服務共產生 6.3 億美元，其中亞馬遜 AWS 高居龍頭有著 32% 的市占率，微軟 Azure 23% 緊追其後，Google Cloud 則有 10% 的表現。儘管亞馬遜的 AWS 因為先行者優勢在市占率上打下了很好的基礎，但 Azure 與 GCP 皆在營收增長上展現驚人的速度，截至最新財報，龍頭 AWS 年增長 16% 共 213億美元，而 Google Cloud(GCP) 則有年增長 28% 至 74.5 億美元的表現，Azure 也有 27% 的年成長。

公司未來預期

對於三間龍頭大廠來說目前都是充滿希望與挑戰的時刻，歷經了疫情全球總體經濟跌入谷底，客戶們紛紛拉低資本支出；然而剛興起的生成式 AI 卻又帶來未來無限的希望。

調研機構 Canalys 最新的報告預測 2023 年全球雲基礎設施服務支出將增長 23%，增幅不及 2022全年的 29%。雖然企業對於雲服務的需求勢必是存在的，但在未來的季度中增長率將持續放緩。在面對總體經濟的不確定性下，客戶們對 IT 預算會逐漸保守，也預估將會推動混合雲和多雲的策略被更多的採用。

供給方面，查看三大 CSP 廠對於 2023 年的展望。儘管沒有給出預期數字，微軟(MSFT) 表示在 Azure AI 基礎設施投資推動下，預期投入於資料中心的資本支出將會逐季增長。亞馬遜(AMZN) 則預期 2023 全年資本支出將會低於 2022 全年的 590 億美元，降低的將是物流倉儲與零售等業務的投資，且同樣看好大型語言模型與 AI。至於第三大 CSP 公司 Google(GOOGL) 表示 2023 全年資本支出總額將會略高於 2022 全年，且強調將會持續投資於人工智慧，大幅增加技術基礎設施的投資。

綜合需求與供給來看，2023 年雲端服務預計維持與 2022 年相當的水準，然而可以發現三大 CSP 廠都對人工智慧應用非常的看好，積極的進行投資，電話會議中卻唯有微軟(MSFT) 給出了 AI 對於業務貢獻的數字，公布了預期 Azure 下季增長將達到 26~27%，與本季大致持平，其中 AI 相關服務占約為 1%，還說明了另一生成式 AI 產品 – Copilot 未來的定價模式。