最後更新日期：2022年03月10日
2020 年可說是身心難熬的一年，疫情改變了大家的生活方式，不過股市也充滿了驚奇，各國的股市幾乎都有創新高的紀錄，而台股、S&P 500、道瓊指數更是在 2020 最後一天同創高峰。 本篇文章要來回顧台股與美股 2020 績效表現以及股市中的重要事件，讓大家更了解去年疫情下台灣與美國的股票市場情況。
台股加權指數 2020 年不斷突破新高
首先來看台股加權指數的表現，台股於 2020/01/02 以 12,026.50 開盤，三月受國際疫情嚴重及美股融斷影響，加權指數於 3/19 下降至 2020 年最低點 8,323.63，但隨即止跌回升，六月初即填補三月的跌幅，且 2020 整年受電子類權值股帶動，全年上漲 2,735.39 點，漲幅達 22.8%，於 14,732.53，同創下當年最高。
整年回顧發現 2020 的台股不斷地在各方面創新紀錄，包含日均量與年成交金額，去年日均量破紀錄來到 2007.38 億元，年成長 67%，年成交金額達 49.18 兆，年成長約 68%。當年最高日成交量為 4096 億（12/1），也是台股首度日成交達 4000 億天價，不過紀錄隨即在隔年 2021/01/15 打破，當日台股開盤跳空大漲站上萬六後，隨即引爆多殺多賣壓，最終洗出 4435.7 億元的歷史天價。
疫情之下台股仍創紀錄，歸功於台積電與零股新制
台灣身為防疫資優生，經濟情況並沒有因為病毒而停擺太久，因此股市仍有不錯的基本面在支撐著，再者人稱「護國神山」的台積電於 2020 年表現非凡，光是去年股價成長 60%，因此身為台股第一大權值股，占比更節節攀升，截至 2/1 為止，市值佔大盤比重已突破 33.53%。
再來是盤中零股的推出，讓更多投資人有能力參與投資市場，過去台股只開放盤後零股交易，投資人只能在盤後 13:40 ~ 14:30 短短時間交易，但因為受時間限制往往成交量較少，因此有流動性風險的問題，不過 2020 年 10 月底開放了盤中零股交易，每 3 分鐘以集合競價撮合成交，換算下來一天能撮合 86 次，不但能以更低的門檻參與投資市場，也改善了過去零股難以成交的困境，因此廣受小資族的歡迎，讓日平均成交金額達 6.7 億元，約占大盤 0.28%。
美股表現如何？先來看 2020 S&P 個股漲幅排行榜
接下來我們來看去年的美國市場的個股表現如何，下表為 S&P 500 成份股中，在 2020 上漲幅度最高的前五名。
2020 年「飆股」莫屬於 Tesla，在 2020 年就締造了上漲 700% 的空前紀錄，更在 12 月 21 日正式納入 S&P 500，且納入時占 S&P 500 的初始權重達 1.6%，打破了 2010 巴菲特旗下控股公司波克夏納入時的初始權重 1.4% 的紀錄，而特斯拉的漲勢似乎沒緩和下來，1 月初也如願讓馬斯克奪下全球首富。
Tesla 以電動車起家，入門電動車 Model 3 推出後屢屢成為銷售常勝軍，且面對中國多牌電動車的夾擊，TESLA 2020 在美加、中國、澳洲等 21 國家仍是 2020 的電動車銷售榜首，如此可見 Tesla 在各車主心目中是個信仰般的存在。
第二名則是今年 1/7 甫納入 S&P 500 的太陽能設備製造公司 Enphase，在 2020 年締造了上漲 571.53% 的佳績，不過太陽能產業已經紅了數十年，為何 Enphase 能在今年打敗眾多對手名列前茅呢？原因就在 Enphase 成功規模化 micro inverter（微型逆變器），有效讓家中的太陽能轉換效率整體提高，加上近年 Enphase 製程改善，毛利率明顯提升甚至超越同業 SolarEdge，2020 Q3 Enphase 甚至上調毛利率至 53.21% （SolarEdge 則維持在 30% 左右）
第三名是 Etsy 是美國一家 2020 年迅速竄起的網路電商，不過與一般電商不一樣之處，Etsy 上架的商品是以手工製品、生活用品等有質感的商品為主。賣家可以在該平台上列出自己的手工製產品，再向 Etsy 支付平台展示費、廣告費等。
2020 Q2 開始，Etsy 受益於新冠肺炎的影響，減少的社交活動讓很多人只能待在家中，多出來的時間讓許多人開始嘗試自己製作一些手工藝品並於 Etsy 上販賣，包含美國人愛不釋手的特色手工口罩，藉以降低新冠肺炎對自身財務狀況的影響，也使得 Etsy 營收大幅成長，2020 Q3 的總營收年成長達 128%，淨利更是暴增 520%，成長至 9000 萬美元。
第四名為冷凍設備供應商 Carrier，自三月上市以來締造 214.34% 上漲幅度，第五名則是遊戲顯卡大廠 NVIDIA，2020年收購 Mellanox 後，資料中心領域營收大幅成長，加上遊戲市場仍火熱，讓 2020 第三季營收突破 45 億美元，年增 57%。
S&P 500 2020 年波動率高達 34%
2020 年受疫情影響，使得去年 S&P 500 波動為近十年最大，以 1980-2020 年的資料來看，去年波動為 34.43%，僅次於 2008 年金融海嘯 40.97%，為歷年年度次高。而 S&P 500 經過三月底谷底後，六月初即把三月的跌幅填滿，整年報酬也達到 16.26% ，算是個豐收的一年。
在疫情之下大盤還能有不錯的年報酬，原因之一是各國封鎖城市禁令讓國際航班大大減少，不少人將多餘的旅遊資金投入股市共同參與市場，之二是年中疫情趨緩後各政府不斷端出補助與經濟刺激的政策，避免讓經濟一夕崩盤，而流在市場上的熱錢一多，市場自然會有好表現。
S&P 500 2020年各類股表現
了解完大盤的表現，我們來看大盤各個類股在去年的報酬，並以 SPDR 各系列的 ETF 來代表 S&P 500 不同類股。先前 Growin 文章「想要在投資市場中超前部署嗎？Growin 投資信號工具大公開！」有提到我們可以藉由 ETF 類股資金的流進流出、報酬率來判斷市場是屬於成長繁榮期還是衰退期，如果是 XLK、XLY、XLC 等科技、非必需品類股報酬率較佳，代表投資人看好經濟前景；若是 XLU、XLV、XLP 等必需品類股報酬率較佳，代表市場資金目前尋求穩定的類股停留，市場可能處於衰退情況。
下表為去年 2020 各類股 ETF 的報酬率，可以看到除了科技（XLK）、非必需消費品（XLY）、通訊服務（XLC）、原物料（XLB）的報酬率勝過大盤，其他類股報酬都遜於大盤表現，包含醫療（XLV）、工業（XLI）、金融（XLF）等類股，能源股（XLE）更是負成長達 30%。
而為什麼去年科技股廣受投資人青睞呢？原因是疫情改變大家的生活習慣，同時也創造許多新的科技需求，更顯得科技對人類的重要性，舉凡新型電商（Etsy、Chewy）、資安防護（CrowdStrike、Zscaler）、線上博弈（DraftKings）、家用健身（Peloton）在 2020 年都有不錯的表現，漲幅都超過 200%。
2020 年展望
2020 年突如其來的疫情，改變人類的生活，未來還要幾年才能恢復過去生活型態我們還不確定，不過可以確定的是，已經有許多新型態科技需求因應而生，且大幅成長中，因為疫情改變了我們的生活習慣，也加速讓我們的生活更加數位化、雲端化，舉凡遠端工作、主題式的電商購物、家用健身、金融科技、線上數位行銷、人工智慧都是持續熱門的產業。
不過提醒讀者，目前股市在相對高點，提前佈局資產配置，並隨時監控股市變化以彈性調整組合，以做到當市場行情樂觀時，投資組合可以積極配置，當市場看出現明顯的弱化後，投資組合轉換至較抗跌的資產類別，以讓我們的資產能夠穩健的增長。
作者：Eddy ｜ 數據來源：Growin 量化團隊｜ 圖片來源：Yuting
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