最後更新日期:2023年11月13日
Walt Disney Company 於11/8 公布 2023 Q3 ( FY 2023 Q4 ) 財報,該公司本季營收表現不佳,寫下自 2018 年以來首度不如預期的表現,但積極的成本管理與部門表現帶動市場情緒,盤後股價漲逾 3%,究竟本季度 DIS 表現如何呢? DIS 股價會受到影響嗎?

DIS財報表現 Q3 23
營運狀況
DIS 本季度營收達 212.4 億美元,年增 5.7%,然而該數值低於預期的 213.3 億美元,為 2018 年以來首次未達預期;公司淨利 2.64 億美元,同比去年成長 63%;每股盈餘達 0.82 美元,打敗預期的 0.70 美元。
- DIS 營收來源 :
- DIS 公司在本季開始採用新的財報結構,將公司營收分為 娛樂、體育和體驗三項業務。其中,娛樂業務包括所有的串流平台;體育業務則包含 EPSN;體驗業務包括迪士尼樂園、飯店、郵輪及周邊商品。
- 按部門劃分,本季娛樂業務部門營收 95.24 億美元,同比增長 2%;體育部門營收 39.1 億美元,基本同比去年持平;體驗部門營收 81.6 億美元,同比增長 13%,
- 該公司表示體驗部門第四季營收成長 13%,原因國內外樂園遊客量增加,以及門票價格調漲。然而,佛州度假勝地的飯店價格仍然較低且營運成本較高。主題樂園在該部門營收總額中佔比 66%。
- 該公司表示廣告收入的下降拖累了營收,而廣告營收的下降主要來自迪士尼的ABC 網絡和其他擁有的電視臺,這些電視臺在本季度的政治廣告收入有所下降。今年夏天,首席執行官鮑勃·伊格爾 (Bob Iger) 表示,公司可能會出售其電視資產。
- 至於 Disney+核心用戶,本季度用戶總數達到1.502億,相較上一季度增加超過 700 萬名新用戶,其中包括Hotstar。與去年同期相比,流媒體業務的虧損也有所收窄,並預計串流媒體業務將在 2024 會計年度第四季實現獲利。
- 執行長伊格爾在聲明中表示:“展望未來,我們有四個關鍵機會,這將是我們成功的核心,分別是在串流媒體業務中實現顯著且持續的盈利能力、將ESPN打造成卓越的數位體育平台、提高電影工作室的產出和經濟效益、以及加速我們的遊樂園 (體驗業務) 的增長。”
未來展望
- 展望未來,該公司預計下個財報會計年度將持續保持、甚至增強他們的自由先金流表現。此外,DIS 也計劃繼續其「積極管理」的成本基礎,將成本削減措施增加 20 億美元,達到削減 75 億美元的目標。
分析師預期
- 根據 32 位分析師預測,DIS 股價未來 12 個月的預測平均為 104.17 美元,最大值與最小值分別為 145.00 美元、 58.00 美元,並且建議投資人買入 DIS 股票,以美國時間 2023/11/8 號 DIS 股價 84.54 美元計算,距離平均值差距 23.28%。
Growin AI 對 DIS 的籌碼面分析
本季 DIS 籌碼面的 AI 評分為 4 分,籌碼較為集中,長期而言股票會有比較穩定的成長。
最新 2023 Q2 機構報告中 DIS 的機構持有率一直穩步維持在 60% 以上區間,2023 Q2 機構持有率達到 60.38%,在近期加碼機構數量低於減碼機構數量,且本季的機構籌碼流入也少於流出。Growin 也從 13F 報告中挑選出 10 間比較密集受到關注的大型機構數據,從這些機構來看,本季有橋水基金、文藝復興及Caxton 基金交易 DIS 這檔標的,值得注意的是橋水基金於本季減碼。

結語
DIS 本季營收表現不佳,是該公司自 2018 年以來首次表現不如預期,也是史上第二次,然而該公司每股盈餘優於市場預期,同時也突破去年同期。執行長艾格在本季宣布接下來的四大策略重點,並表示將會持續先前的「積極管理」成本基礎。展望未來,該公司預估串流媒體業務將在 2024 會計年度第四季實現獲利。
目前 AI 趨勢分析顯示短期均線訊號偏多,因此對做多 DIS 感興趣的投資人可多加關注 Growin 提供的 AI 股價趨勢分析,觀察 DIS 的 AI 波段評分是否能上漲至 5 分,那將會是勝率較高的訊號。
延伸閱讀
微軟MICROSOFT (MSFT) 財報分析 2023 Q1 – 表現亮眼,AI 推高成長