最後更新日期：2025年11月20日
索羅斯基金 (Soros Fund Management) 根據總體經濟投資策略的方法進行投資，其創辦人是有著「金融之鱷」之稱的避險基金投資大師喬治·索羅斯 (George Soros)，曾經以狙擊英鎊、泰銖著名。
索羅斯基金的 2025Q3 最新投資變化
索羅斯基金在 2025 年第三季度採取了積極的增長策略，總體規模與持股數量均有顯著提升。從總體數據來看，基金的總部位價值大幅增長了 15.79%，增加了 5.33 億美元，使總額達到 39.1 億美元。同時，持有的個股數量也增加了 12 檔，增幅達 10%，使持股總數達到 132 檔。在具體操作方面，索羅斯基金大舉建倉並加碼了多檔大型科技股。
在加碼名單中，金額最大的包括 AMZN（亞馬遜）、GOOGL（Google/Alphabet A）、AAPL（蘋果）和 MSFT（微軟）等主要科技巨頭，顯示出對大型科技股的強烈看好。與此同時，基金也積極建倉買入多檔新股票，其中金額最大的包括 FIGR、DIS（迪士尼）、RUN 和 CMS 等。
然而，與大規模買入科技股同時發生的，是基金對多檔金融和能源相關股票進行了減碼，如 GFL、BRO 和 ETR 等，以及清倉了 GRAB、VTRS 和 KMTS 等多檔股票。總體而言，索羅斯基金在 Q3 的操作特點是：資金集中流向頂級科技股，同時進行廣泛的部位調整與換倉，以實現投資組合的快速擴張與升級。
索羅斯基金的產業佔比
根據索羅斯基金從 2020Q4 至 2025Q3 的持倉數據顯示,其產業配置策略經歷了顯著變化。早期(2020-2022)重倉消費循環產業,最高達 59.74%,但近期(2024-2025)已大幅降低至 14-25%。科技產業配置則從 2020Q4 的 23.83% 波動至 2025Q3 的 27.73%,金融服務業在 2025Q2 達到 21.55% 的高點。最新一季(2025Q3)的前三大配置為科技(27.73%)、消費循環(25.59%)和金融服務(15.6%),顯示索羅斯基金正朝向更均衡的產業分散策略發展。
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- 索羅斯基金投資組合的產業分布如何？
- 索羅斯基金近幾季主要買入哪些標的？
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3. 索羅斯基金的前 5 大持倉
本季索羅斯基金的前五大持股呈現「穩健核心 + 主題輪動」策略，一方面維持對包裝、環保與通訊等穩定現金流產業的配置，另一方面也明顯加碼具波動性與成長潛力的券商與基礎網路公司。雖然對部分公司如 Flutter 與 GFL 採取減碼操作，但整體組合仍偏向長期成長與政策驅動型產業，顯示基金在當前市場環境下維持靈活、審慎布局的投資風格。
- Amazon (AMZN) ：Amazon (AMZN) 占其整體投資組合的 12.51％，持股為 2,226,187 股，總市值約 4.89 億美元。相比前期，其持股劇增了 481％。Amazon 是全球領先的線上零售商，同時在雲端運算（AWS）、娛樂串流、智慧裝置與人工智慧等領域具強大競爭力與影響力。
- Smurfit Westrock (SW)：Smurfit Westrock (SW)，在投資組合中佔 8.44％，持有 7,747,090 股，市值約 3.30 億美元。該持股僅微幅增加 4％。Smurfit Westrock 是一家包裝紙與紙板製造公司，在環保與循環紙材方面擁有強大的產能與市場定位。
- Alphabet (GOOGL)：佔比 4.10％，持有量為 658,367 股，價值約 1.60 億美元。令人注目的是其持股變動高達 +2341％，顯示索羅斯基金極大地增加了對母公司 Google 的押注。Alphabet 是 Google 的母公司，業務橫跨搜尋引擎、YouTube、廣告、雲服務、人工智慧與自駕車等核心科技領域。
- TKO Group Holdings (TKO)：佔組合的 3.20％，持股 620,007 股，市值約 1.25 億美元，持股增長 85％。TKO 是由 UFC（終極格鬥冠軍賽）與 WWE（世界摔角娛樂）合併後的企業，主營格鬥與摔角娛樂，透過賽事、品牌授權與媒體權力創造收入。
- Flutter Entertainment (FLUT)：佔投組 3.19％，持股 490,391 股，總值約 1.25 億美元。其持股變動約為 0–1％，意即與前期基本持平。Flutter 是全球知名的線上博彩與運動投注公司，該集團旗下品牌包括 FanDuel 和 PokerStars，並在美國與歐洲市場擁有強大的用戶基礎與運營能力。
| 股票代號 | 公司名稱 | 產業類別 | 投組比例 | 持有金額 | 持有股數 | 持股變化 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AMZN | Amazon.com, Inc. | 循環性消費 | 12.51% | $488,803,880 | 2,226,187 | 481% |
| SW | Smurfit Westrock Plc | 循環性消費 | 8.44% | $329,793,621 | 7,747,090 | 4% |
| GOOGL | Alphabet Inc. | 科技 | 4.1% | $160,049,018 | 658,367 | 2341% |
| TKO | Tko Group Holdings, Inc. | 通訊服務 | 3.2% | $125,216,614 | 620,007 | 85% |
| FLUT | Flutter Entertainment Plc | 循環性消費 | 3.19% | $124,559,314 | 490,391 | 0~1% |
索羅斯基金的本季前 5 大持倉成本價評估
Growin 為各位投資人們估算了索羅斯基金截至 2025Q3 的前 5 大持倉標的的推估成本價，而成本價是利用機構 2013Q4 以來的 13F 資料進行預估，可以幫助投資人在關注這些股票價格時，了解這些專業的大型機構是在什麼時候買入的，作為投資人在交易時的參考依據。另外，Growin 也替投資人算出推估的未實現損益，詳情請看下表：
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