最後更新日期：2023年07月31日
近年來，隨著環保意識的提高和技術的不斷進步，電動車產業正處於蓬勃發展的階段。不僅是越來越多專注開發電動車的新興公司，全球電動車銷量也以驚人的速度成長，也有越來越多投資人會將電動車概念股增加到投資組合中。
電動車概念股龍頭有哪些？
作為一項突破性的技術，許多領先的電動車概念股都是成長型股票，但並非所有公司都擁有良好的獲利能力，這對投資人而言存在著巨大風險。所以下列精選了目前美股市場上營運狀況、發展前景都較良好的三檔美股電動車概念股。
特斯拉 ( TSLA )
講到電動車概念股龍頭就不能不聯想到由馬斯克創辦的特斯拉，特斯拉目前在市值、營收、獲利能力都是美股電動車概念股中最高的，在營運策略上也可以看出是有很好的未來發展性。但特斯拉目前營運面上還是有些許問題，如近期的價降策略導致其獲利、毛利表現都受到影響，不過整體來看特斯拉依然是電動車概念股的龍頭之一。
想了解更多 TSLA 的個股分析，點選連結前往 ➔ Growin AI 對 特斯拉 ( TSLA ) 個股分析
理想汽車 ( LI )
理想汽車是一家新興的中國電動車公司，主要製造針對高端消費者的豪華 SUV，為繼蔚來汽車 ( NIO ) 後第二個上市於美股的中國電動車公司。由於是近年興起的電動車公司，直到最新季的財報才轉虧為盈，屬於電動車概念股中成長機會極大的標的。
想了解更多 LI 的個股分析，點選連結前往 ➔ Growin AI 對 理想汽車 ( LI ) 個股分析
福特 ( F )
作為成立超過百年的汽車公司，福特在市場中一直都保持不錯的表現，近年來，福特也積極投資於電動車技術，以應對行業的變革和消費者對環保交通的需求。在最新的財報中，福特也重申了對自家電動車事業的看好，並表示雖然自家的電動車事業還處於賠錢階段，但預計在 2026 前將成為福特的主要收入來源之一。在這三檔電動車概念股中是屬於比較穩定的公司。
想了解更多 F 的個股分析，點選連結前往 ➔ Growin AI 對 福特 ( F ) 個股分析
電動車概念股營運分析
交車量
下圖為電動車概念股最近的交車量表現及年成長，從第一張圖可以發現特斯拉的電動車交車量是遠遠大於理想汽車及福特的，並且保持著不錯的年成長率，在最新的 23Q2 也創下 84% 的成長率和交車量新高，主要也是靠著近期的降價策略和 23Q2 時的需求回升促進交車量強勢成長。
雖然另外兩檔電動車概念股的交車量總數沒辦法和特斯拉比擬，但他們的年成長率還是非常樂觀，尤其是理想汽車的交車量不僅屢創新高，光是本季 8.6 萬的交車量就已經超過在 2022 全年累積的交車量，也遠高於市場預期的 7.6~8.1 萬輛。
獲利能力
目前美股中大部分的電動車概念股都還處於虧損的階段，因為電動車作為新興發展的技術，大部分剛興起的電動車公司目前還無法像特斯拉一樣做到優良的成本管控。
其中最驚喜的是理想汽車隨著漸入佳境的交車量成長，在 23Q1 達成首次轉虧為盈，這對一個成長股來說是重大的里程碑，如果在未來幾季理想汽車的獲利能力能持續上升的話，將會是推動股價上升的最大催化劑。特斯拉的淨利潤則是在 23Q1 有明顯下滑，主因為一系列的降價政策所導致。
毛利率
從下方的毛利率比對圖中可以發現，在最新一季中理想汽車和特斯拉的毛利率表現是遠大於福特的，主因為福特目前的電動車業務還處於賠錢階段，主要收入來源依然是汽車，但福特汽車的毛利率還是低於汽車產業的 18% 平均毛利率。
而在毛利率差異不大時，比較毛利率的成長就極為重要，可以從圖中發現特斯拉在開始一系列的降價後，毛利率在 22Q3 後開始有滿明顯的下滑，從原本同行中最高的 25% 降低至最新季的 19%，也進而影響到其利潤。
理想汽車的毛利率則比較穩定，雖然在 22Q3 時有很明顯的下滑，但近兩季在特斯拉掀起電動車價格戰的同時不僅沒有降價，交車量和毛利率也能跟著大幅成長，展示了理想汽車在近幾季強勢的營運表現。
電動車概念股市場競爭分析
在特斯拉掀起價格戰的 2023Q1，全球電動車交車量有著明顯的增長，不只是因為價格的降低刺激需求，還有消費者在總體經濟稍微好轉後的潛在需求回升。但在掀起價格戰的同時，原本就處於高度競爭的電動車產業迎來了新的挑戰，也進而影響到許多電動車公司在 2023 的交車表現，所以下列將分析特斯拉和理想汽車目前和對手的競爭狀態。
特斯拉 vs. 比亞迪
從來自國外網站 Counterpoint 的報告中顯示，全球電動車銷量在 23Q1 時增長了 32%，而特斯拉和其最大的競爭對手比亞迪則為銷量最大宗，分別位居第二和第一，可以說比亞迪是特斯拉目前在電動車市場份額上最大的競爭對手。
而特斯拉在掀起價格戰的同時，比亞迪也隨之降價其冠軍車款來做出回應，在 2023 Q1 的銷量也因此暴增超過 100%，遠超出其競爭對手特斯拉的近 50% 成長表現，所以在擴增市佔率方面比亞迪的表現是遠高過特斯拉的。
而特斯拉在市佔方面也不盡理想，如我們在特斯拉交車量分析文章所提到的，在市場最龐大的中國，特斯拉的市佔率有明顯逐漸往下的趨勢，國外分析師也預估在 2025 時特斯拉在北美的市佔率將不及 20%，和 2022 的 65% 有強烈的對比。不過主因還是隨著電動車市場的迅速擴張，越來越多主打價格低廉的新興品牌進入市場，特斯拉的市佔率下滑也是不可避免的趨勢，但關鍵是在下滑的同時能否繼續維持著不錯的年成長和利潤率，是對特斯拉感興趣的投資人在未來幾季該去關注的。
蔚來 vs. 小鵬 vs. 理想汽車
中國作為全球最大的電動車市場，近年也產生了許多新興品牌，其中蔚來、小鵬、理想等在 2021 作為中國電動車市場銷量最高的車廠並稱”蔚小理”。起初蔚小理是根據銷量來排序的，但在這兩季隨著蔚來及小鵬的交車量明顯衰退，如今理想汽車已成為蔚小理中的銷量第一的品牌，且在中國插電式混和動力車 ( PHEV ) 銷量排名中僅次於比亞迪。
下表為蔚小理最新的各項財務數據比較，可以發現蔚來和小鵬在最新季的表現都不盡理想，主因還是特斯拉掀起的價格戰所導致的。蔚來在 23Q1 的交車量大幅衰減的原因就是如此，雖然蔚來在 6 月中有跟上調降了車價，但在財務營運面上還是有很大的問題，本就不高的毛利率再降價的話利潤難免會受影響，所以蔚來在 23Q2 的財報表現是相對不被看好的。
| 蔚來 ( NIO ) | 小鵬 ( XPEV ) | 理想 ( LI ) | |
| 23Q2 交車量 | 23,470 | 23,205 | 86,533 |
| Q2 交車年成長率 | -6.40% | -27% | 200% |
| 23Q1 毛利率 | 5.10% | 1.70% | 20% |
| Q1 淨利潤 | -6.6億美元 | -3.3億美元 | 1.4億美元 |
| Q1 淨利是否打敗預期 | 是 | 否 | 是 |
電動車概念股籌碼面分析
從 AI 籌碼面分析來看特斯拉和福特都擁有不錯的評分，分別為 4 分及 5 分，主因為這兩檔電動車概念股的機構持有率都較為集中，長期下來能夠動股價成長，其中福特在 23Q1 的資金淨流入是遠大於流出的，代表機構正積極布局。
理想汽車的籌碼面分數則不是那麼理想，AI 籌碼分數僅有 2 分，主因是理想汽車的機構持有率非常分散，僅有 20% 初頭，清倉機構數也大幅高於建倉機構。
點選連結前往 ➔ Growin 對 TSLA、LI、F 籌碼面 AI 分析
結語
總結來看，在上述所提及的電動車概念股中，特斯拉依然是最富有前景的，雖然在近幾季的毛利率、利潤都有所下滑，23Q2 的毛利率表現和未來 23Q3 預估銷量都不如市場預期，但靠著優良的產業前景和技術，在美股電動車概念股中依然是第一名的首選。特斯拉目前也正積極開發用於進行AI 機器學習和電腦視覺訓練的超級計算機 Dojo，使其成為其駕駛輔助系統 ( FSD ) 的一部分。
而理想汽車和福特分別是成長機會極大和較穩定的選擇，目前以 2023 的整體表現來看理想汽車絕對是中國新興電動車品牌中表現最好的公司之一，不僅在交車量、毛利率都遠遠大於同期的蔚來、小鵬，還在季初財報首度實現轉虧為盈。股價也隨著營運面的好表現，年初至今也漲了超過一倍，但投資理想汽車的風險依然是較高的，投資人可以特別關注 Growin 的籌碼面分析，觀察在 23Q2 時機構是否開始布局理想汽車再來決定是否可以選為長期投資的標的。
福特的電動車行業雖然依然是處於賠錢的狀態，但靠著本身穩定的營運表現及造車經驗，絕對是這三檔電動車概念股中最為穩定的標的，且也是唯一檔有分配股利的公司，Growin AI 的股利面評分也是良好的滿分 5 分，同樣適合投資人選為長期存股的標的。
這次所挑選的三檔電動車概念股都是相當富有前景的電動車公司，其中屬於成長股的特斯拉和理想汽車在2023 年至今股價已經漲了超過 100%，對這兩檔標的感興趣的投資人可以關注 Growin 提供的 AI 股價趨勢分析，觀察從 3 分轉為 4、5 分的時機再進場，讓你跟上股價未來趨勢。
點擊連結查看電動車概念股股價 AI 趨勢分析 ➔ TSLA、LI、F
延伸閱讀
【個股關鍵數據】2023 車用晶片概念股龍頭有哪些？這兩間的前景最被看好！
