最後更新日期：2023年05月20日
橡樹資本管理（Oaktree Capital Management）成立於1995年，由人稱「價值投資大師」的霍華．馬克斯（Howard Marks）共同創辦，目前是全球最大的不良證券投資者，也是全球最大的信貸投資者之一。
橡樹資本 2023 第一季股票資金規模大幅下滑 18.28% 至 44.2 億美元，而持倉的標的也從第三季度的 95 檔減少至 66 檔，而推估本季橡樹資本最大的持倉變動來自於跨國油田服務公司威德福 (WFRD) 的減碼，讓能源產業的持有比例也有所下滑。與此同時可以觀察到本季橡樹資本在減碼與清倉的幅度遠大於間倉加碼的部分，其中本季建倉尤為稀少，只建倉了石油公司 YPF (YPF) 以及空白支票公司 Pono Capital (PONO) 。
橡樹資本管理的投組產業佔比
根據 2023 年第一季度，橡樹資本管理的產業比重顯示，橡樹資本管理在行業佔比方面仍以”能源”、”金融服務”和”工業”為主要投資領域，但整體比例有所下降。儘管 『 能源 』 、『 金融服務 』和『 工業 』仍然是橡樹資本的主要投資領域，但整體比例有所下降。其中，原物料的比例有明顯提升。此外，本季度大量減持了多家金融服務行業的股份，成為本季度最大的行業變動。
橡樹資本管理的前 5 大持倉
2023第一季度中前五大持股除了 切薩皮克能源公司（ CHK) 有較大幅度的減碼外，其餘則並沒有太大的變化，主要還是以能源以及工業類股為主 。以下為 Growin 為大家整理的前 5 大持倉橡樹資本管理的籌碼分布。
- 切薩皮克能源公司（ CHK ）在持股佔比中位列第一，曾在 2020 年聲請破產保護，主要生產石油羽田燃氣等資源，在本季被淡馬錫略為減持。
- 電力公司 Vistra Corp（ VST ）本季略為減持，目前仍於投組佔比中排名第三，佔比為 12.62% 。
- 全球海運公司 Star Bulk（ SBLK ）在本季沒有股數上的變化，目前仍於投組佔比中排名第三，佔比為 12.47% 。
- 電信垂直集成製造商英飛朗 Infinera (INFN) 在本季沒有持股數上的變化，為第四大持倉，佔投組 4.42% 。
- 專業仿製藥公司 Alvotech (ALVO) 在本季持倉幾乎翻倍，目前為第五大持倉，佔投組 4.05% 。
橡樹資本管理的 2023 Q1 前 5 大持倉
| 股票代碼 | 公司名稱 | 股票板塊 | 投組佔比 | 持有金額 | 持有股數 | 持股變化 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CHK | Chesapeake Energy Corporation | 能源 | 14.77% | $652,413,999 | 8,579,879 | -1~0% |
| VST | Vistra Corp | 公用事業 | 12.62% | $557,492,232 | 23,228,843 | -9% |
| SBLK | Star Bulk Carriers Corporation | 工業 | 12.47% | $550,545,241 | 26,067,483 | 0% |
| INFN | Infinera Corporation | 科技 | 4.42% | $195,360,980 | 25,175,384 | 0% |
| ALVO | Alvotech Sa | 醫療保健 | 4.05% | $178,633,395 | 13,847,550 | 98% |
橡樹資本管理的本季前 11~20 大持倉成本價評估
Growin 為各位投資人們估算了橡樹資本管理截至 2023 Q1 的前 20 大持倉標的的推估成本價，而成本價是利用機構 2013Q4 以來的 13F 資料進行預估，可以幫助投資人在關注這些股票價格時，了解這些專業的大型機構是在什麼時候買入的，作為投資人在交易時的參考依據。另外，Growin 也替投資人算出推估的未實現損益，詳情請看下表：
| 排名 | 標的 代碼 | 公司名稱 | 2023 Q1 | 交易量加權 (VWAP) | |
| 收盤價 | 推估成本 | 推估未實 現損益 (%) | |||
| 11 | NMIH | Nmi Holdings Inc | 22.33 | 16.4 | 36.20% |
| 12 | CBL | Cbl & Associates Properties Incorporated | 25.64 | 28.72 | -10.71% |
| 13 | IBN | Icici Bank Limited | 21.58 | 9.81 | 119.89% |
| 14 | PBR | Petroleo Brasileiro Sa Petrobras | 9.91 | 6.98 | 41.91% |
| 15 | FYBR | Frontier Communications Corporation | 22.77 | 25.45 | -10.54% |
| 16 | PCG | Pg&e Corporation | 16.17 | 10.48 | 54.28% |
| 17 | ITUB | Itau Unibanco Holding S.a. | 4.86 | 5.4 | -9.87% |
| 18 | HTZ | Hertz Global Holdings Inc | 16.29 | 24.21 | -32.70% |
| 19 | CX | Cemex Sab De Cv | 5.53 | 4.04 | 36.80% |
| 20 | BAP | Credicorp Ltd. | 132.39 | 123.64 | 7.07% |
Growin 個股探勘－籌碼分析
以上是 Growin 從 2023 Q1 的 13F 中為各位投資人精選十大機構中橡樹資本管理的持倉快訊 ，站在巨人肩膀上，可以看見更遠的地方，如果是喜歡研究大型機構投資者的籌碼面投資人，善用 Growin 個股探勘 將為您的投資提供助力，您可以從本篇文章中分享的標的開始，搭配美股籌碼查詢，找出那些被美股機構所選中的標的，從中暸解眾多大戶對於未來市場的看法，進而評估公司股價的未來發展！
作者：ernielin
延伸閱讀
