Crowdstrike (CRWD) 財報分析 24Q3 - 財報表現超出預期，但疲軟財測導致股價一度下跌

最後更新日期：2024年12月09日

Crowdstrike Holdings, Inc. ( CRWD )，於美國時間 2024 年 11 月 26 日公布了 2024 年第三季度財報。雖然本季營收首次突破 10 億美元大關，但受 7 月軟體更新錯誤影響以及未來財測疲弱的拖累，財報發布後股價一度下滑。本季度 CRWD 的財報表現究竟如何？股價是否會因此持續受到影響？

CrowdStrike Holdings, Inc. ( CRWD ) 是一家 SaaS ( 軟體即服務 ) 公司。提供端點安全、威脅情報和網路攻擊響應的安全服務，服務全球各行業的企業客戶，該公司參與了多起備受矚目的網路攻擊的調查。該公司由 George P. Kurtz 和 Dmitri Alperovitch 於 2011 年 11 月 7 日成立，總部位於加利福尼亞州森尼韋爾。

重點摘要

CRWD 財報表現 Q3 24

營運狀況

Crowdstrike (CRWD）第三季度營收達 10.1 億美元，同比增長 29%，首次突破 10 億美元大關，優於市場預期的 9.83 億美元。其中，關鍵的訂閱收入增長 31%，達到 9.627 億美元。訂閱毛利率表現穩健，2025 財年及 2024 年第三季度的 GAAP 訂閱毛利率均為 78%。

作為衡量 SaaS 公司全年持續性營收的關鍵指標，年度經常性收入（ARR）突破 40 億美元，達到 40.2 億美元，同比增長 27%，其中 1.53 億美元來自本季度的淨新增 ARR。剩餘履約價值 (RPO) 年增 46%，達到 54 億美元，創歷史新高。

然而，本季度業績仍受 7 月軟體更新錯誤影響，該錯誤引發了一場全球性技術故障，特別影響了運行微軟 Windows 操作系統的設備。其中，達美航空（DAL）因故障導致多次航班停飛，上月已對 CrowdStrike 提起訴訟，稱此次事件造成其約 5 億美元損失，並對未來收入及公司聲譽帶來負面影響。

分析師預期

根據 52 位分析師的預測，分析師預測 CRWD 在未來一年內之股價目標價為 376.49 美元，最大值為 540 美元，最小值則是 185 美元，分析師看建議買入 CRWD 的股票，截至美國時間 2024 年 12 月 5 日的 CRWD 收盤價 364.84 美元計算，目前低於目標價 3.094%。

未來展望

CRWD 財務長 Burt Podbere 表示，儘管 7 月的軟體更新導致全球性 IT 中斷，進而延遲了一些銷售進程，但公司第三季業績依然表現強勁。所以，公司仍將全年營收預期從原本的 38.9 億至 39 億美元，上調至 39.2 億至 39.3 億美元，高於市場預期。

同時展望第四季，營收預計落在 10.29 至 10.35 億美元之間，取中間值 10.32 億美元計算，同比增長 22%。每股盈餘（EPS）預估為 0.84 至 0.86 美元，若以中間值 0.85 美元計算，環比下降 8.6%，同比減少 11%，略低於市場預期的 0.86 美元。

Growin AI 對 CRWD 的籌碼面分析

目前 CRWD 籌碼分數為 4 分，主因為籌碼較為集中，長期而言股票會有比較穩定的成長。

近期加碼 CRWD 的機構有 722 間，建倉機構 242 間，然而減碼機構為 565 間，清倉機構為 297 間。從 Growin 提供的 10 間比較密集受到關注的大型機構數據，本季度買入的機構為方舟投資及索羅斯基金，此外賣出的機構為橋水基金、文藝復興及Caxton 基金等公司。

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結語

儘管全球性的更新錯誤對需求和銷售管道帶來壓力，導致交易延遲，但分析師預期，公司在 2026 財年下半年將迎來新增年經常性收入（ARR）和營收的復甦。憑藉 CrowdStrike（CRWD）強勁的財務表現、不斷擴大的客戶基礎以及產品採用率的提升，再加上分析師的積極評級，CRWD 股票展現出良好的長期投資潛力。然而，由於第四季度財報預測低於市場預期，財報發布後股價一度下跌超過 5%。