本篇介紹投資基本的指標與觀念,你記得 CAPM 公式嗎?知道系統性風險與非系統性風險對投資市場的影響嗎?投資前,透過了解一些重要的量化指標,可以輔助你在篩選投資標的、檢驗成效時更加順利,避免買到與自己風險承受標準不一的標的。

美股投資 / 資產配置 / 投資策略
本篇介紹投資基本的指標與觀念,你記得 CAPM 公式嗎?知道系統性風險與非系統性風險對投資市場的影響嗎?投資前,透過了解一些重要的量化指標,可以輔助你在篩選投資標的、檢驗成效時更加順利,避免買到與自己風險承受標準不一的標的。
著名的 Markowitz 模型利用資產的預期收益及風險來配置最佳化投資組合,但在實務上的應用卻有 (1) 配置過於集中(Black and Litterman (1992))、(2) 對輸入參數過於敏感(Best and Grauer (1991))及 (3) 估計參數誤差過大(Michaud (1989))等問題,使得該模型在市場上並未得到青睞。
武林高手對決,需要的是千變萬化的招式,並且招招洞燭先機,要如何建立更靈活的投資組合以因應不同的市場變化呢?本篇將介紹在量化領域中非常有名的理論 – Black Litterman 模型,並用其來打造資產配置策略。