Data dog (DDOG) 財報分析 2022Q4 - 公司營運費用逐年增長

最後更新日期：2023年02月22日

Data dog, Inc.(DDOG) 在美國時間 2023/2/16 號發布 Q4 22 的財報數據，第四季的營收表現高於市場預期，但在財報發布後股價卻以跌 7% 收場，究竟本季度的 DDOG 會為投資人帶來了怎麼樣的財報成績 ? 就跟著 Growin 帶你來看看吧 !

Datadog, Inc.(DDOG.US)成立於2010年，總部位於美國紐約州紐約市，在北美洲及國際上為開發者、資訊技術營運團隊和商業使用者提供雲端監測和分析平台，其SaaS平台整合和自動化基礎建設監測、應用效能監測、日誌管理，提供客戶技術堆疊的即時可觀察性。

重點摘要

DDOG Q4 22 財報表現

本季的營收表現遠高於於市場預期， 營收年增 44% 來到 $4.7 億美元，高於市場預期的 $4.5 億美元，但每股盈餘則連續第三季為負的來到了 -$0.09 美元，低於預期的 $0.19 美元，也低於去年的 -$0.08 美元。

營運狀況

本季的營運花費為 $4.08 億美元，同比上季度又成長了 8.8% 且自從 2021 就開始就持續攀升，這也是 DDOG 本季度的淨收入為負的主因。
本季度ARR> $100k 的大客戶數目為 2780，同比去年增長了 38%，得益於疫情爆發加速企業數位轉型，實現了自從 2020 後的每季增長。
占了總營運支出接近 50% 的研究發展費用同比去年增長了 64%，可以發現 DDOG 為了提供新功能給客戶消費正在積極開發。

分析師預期

分析師預測 DDOG 在未來一年內之股價中間值為 106.74 美元，最大值為 144 美元，最小值則是 76 美元，因此在保守估計上，分析師不看多 DDOG 之股價趨勢，並且建議在近期持有 DDOG 的股票，以美國時間 2/16 號的 DDOG 收盤價 82.47 美元計算，還未突破中間值。

未來展望

DDOG 在 2023 Q1 的展望提到未來預期的營收為 $4.66 億到 $4.7 億之間，相比本季度的 $4.7 億可以看出事非常保守的預測，執行長在說明會中也提及對未來經濟狀況的不確定性及對未來市場的擔憂，甚至指出他們在未來可能無法保持住近年的快速成長。
盡管在官方公佈的展望中有提及 12 個 DDOG 在未來會面對到的威脅，DDOG 的執行長在說明會也表明說他們正在一個非常競爭激烈且隨時在變化的環境，且新的威脅也不斷地出現，他們的管理層也只能盡量去預測未來發展，可以發現執行長對未來經濟狀況態度的不樂觀。

Growin AI 對 DDOG 的價值面分析

DDOG 公司基本面中部分指標相對平穩，價值分數為 4 分，但獲利仍相對平穩，屬於較穩定的標的。其價值力道分數已連續 2 月處於 4 分的狀態，近 3 年平均為 3.6 分。

下圖為 Growin 提供的本益比河流圖可以發現到 DDOG 長期以來的每股盈餘為負數導致本益比無法計算，且近幾季每股盈餘還是負的，但結合穩定的獲利及不可取代性，還是可以得出 DDOG 依舊是相對穩定的標的，但投資人還是可以等待有更便宜的價格再進場佈局。

觀察 Growin 提供的五年每股盈餘圖可以發現 DDOG 的每股盈餘表現是不太理想，從 2022 Q2 連續三季為負數，主要歸因於營運費用得逐年提升，營收儘管有所成長但還是跟不上。

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Growin AI 對 DDOG 的籌碼面分析

DDOG 的籌碼分數為 3 分，目前籌碼面數據優異，預期未來有高機率可以帶來超額報酬。與其他同期市場的 3 分標的相比，DDOG 的籌碼較為集中。

從機構持有率來看 DDOG 有著不錯的表現，機構持有率正穩定上升，且從 Growin 提供的 10 間比較密集受到關注的大型機構數據，截至 2022 Q3 可以發現有數間大型機構在 2022 依舊對 DDOG公司保持信任並持續加碼。

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結語

本季 DDOG 的營收雖然實現了大幅的年增長，但同時他們的研發費用也同樣逐年提高，也直接地讓本季度的淨收入為負數，促使公布財報後公司的股價跌了將近 10%。不過以 DDOG 的收入來源為提供新服務給舊有客戶來看，這些研發費用也是必要支出且公司的執行長也表明正在研發新的 AI 技術期望可以盡速提供給消費者，從這點依然可以發現 DDOG 依然是非常有前景的公司，但在近幾季不出意外的話研發費用依然會持續增長進而壓縮到淨收入，投資人可以再觀望一陣子再積極佈局 DDOG。