台股美股2020績效回顧,美股排行漲幅公開

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作者:Eddy | 數據來源:Growin 量化團隊| 圖片來源:Yuting

2020 年可說是身心難熬的一年,疫情改變了大家的生活方式,不過股市也充滿了驚奇,各國的股市幾乎都有創新高的紀錄,而台股、S&P 500、道瓊指數更是在 2020 最後一天同創高峰。

本篇文章要來回顧台股與美股 2020 績效表現以及股市中的重要事件,讓大家更了解去年疫情下台灣與美國的股票市場情況。

台股加權指數 2020 年不斷突破新高

首先來看台股加權指數的表現,台股於 2020/01/02 以 12,026.50 開盤,三月受國際疫情嚴重及美股融斷影響,加權指數於 3/19 下降至 2020 年最低點 8,323.63,但隨即止跌回升,六月初即填補三月的跌幅,且 2020 整年受電子類權值股帶動,全年上漲 2,735.39 點,漲幅達 22.8%,於 14,732.53,同創下當年最高。

整年回顧發現 2020 的台股不斷地在各方面創新紀錄,包含日均量與年成交金額,去年日均量破紀錄來到 2007.38 億元,年成長 67%,年成交金額達 49.18 兆,年成長約 68%。當年最高日成交量為 4096 億(12/1),也是台股首度日成交達 4000 億天價,不過紀錄隨即在隔年 2021/01/15 打破,當日台股開盤跳空大漲站上萬六後,隨即引爆多殺多賣壓,最終洗出 4435.7 億元的歷史天價。

疫情之下台股仍創紀錄,歸功於台積電與零股新制

台灣身為防疫資優生,經濟情況並沒有因為病毒而停擺太久,因此股市仍有不錯的基本面在支撐著,再者人稱「護國神山」的台積電於 2020 年表現非凡,光是去年股價成長 60%,因此身為台股第一大權值股,占比更節節攀升,截至 2/1 為止,市值佔大盤比重已突破 33.53%。

再來是盤中零股的推出,讓更多投資人有能力參與投資市場,過去台股只開放盤後零股交易,投資人只能在盤後 13:40 ~ 14:30 短短時間交易,但因為受時間限制往往成交量較少,因此有流動性風險的問題,不過 2020 年 10 月底開放了盤中零股交易,每 3 分鐘以集合競價撮合成交,換算下來一天能撮合 86 次,不但能以更低的門檻參與投資市場,也改善了過去零股難以成交的困境,因此廣受小資族的歡迎,讓日平均成交金額達 6.7 億元,約占大盤 0.28%。

美股表現如何?先來看 2020 S&P 個股漲幅排行榜

接下來我們來看去年的美國市場的個股表現如何,下表為 S&P 500 成份股中,在 2020 上漲幅度最高的前五名。

2020 年「飆股」莫屬於 Tesla,在 2020 年就締造了上漲 700% 的空前紀錄,更在 12 月 21 日正式納入 S&P 500,且納入時占 S&P 500 的初始權重達 1.6%,打破了 2010 巴菲特旗下控股公司波克夏納入時的初始權重 1.4% 的紀錄,而特斯拉的漲勢似乎沒緩和下來,1 月初也如願讓馬斯克奪下全球首富。

Tesla 以電動車起家,入門電動車 Model 3 推出後屢屢成為銷售常勝軍,且面對中國多牌電動車的夾擊,TESLA 2020 在美加、中國、澳洲等 21 國家仍是 2020 的電動車銷售榜首,如此可見 Tesla 在各車主心目中是個信仰般的存在。

第二名則是今年 1/7 甫納入 S&P 500 的太陽能設備製造公司 Enphase,在 2020 年締造了上漲 571.53% 的佳績,不過太陽能產業已經紅了數十年,為何 Enphase 能在今年打敗眾多對手名列前茅呢?原因就在 Enphase 成功規模化 micro inverter(微型逆變器),有效讓家中的太陽能轉換效率整體提高,加上近年 Enphase 製程改善,毛利率明顯提升甚至超越同業 SolarEdge,2020 Q3 Enphase 甚至上調毛利率至 53.21% (SolarEdge 則維持在 30% 左右)

第三名是 Etsy 是美國一家 2020 年迅速竄起的網路電商,不過與一般電商不一樣之處,Etsy 上架的商品是以手工製品、生活用品等有質感的商品為主。賣家可以在該平台上列出自己的手工製產品,再向 Etsy 支付平台展示費、廣告費等。

2020 Q2 開始,Etsy 受益於新冠肺炎的影響,減少的社交活動讓很多人只能待在家中,多出來的時間讓許多人開始嘗試自己製作一些手工藝品並於 Etsy 上販賣,包含美國人愛不釋手的特色手工口罩,藉以降低新冠肺炎對自身財務狀況的影響,也使得 Etsy 營收大幅成長,2020 Q3 的總營收年成長達 128%,淨利更是暴增 520%,成長至 9000 萬美元。

第四名為冷凍設備供應商 Carrier,自三月上市以來締造 214.34% 上漲幅度,第五名則是遊戲顯卡大廠 NVIDIA,2020年收購 Mellanox 後,資料中心領域營收大幅成長,加上遊戲市場仍火熱,讓 2020 第三季營收突破 45 億美元,年增 57%。

S&P 500 2020 年波動率高達 34%

2020 年受疫情影響,使得去年 S&P 500 波動為近十年最大,以 1980-2020 年的資料來看,去年波動為 34.43%,僅次於 2008 年金融海嘯 40.97%,為歷年年度次高。而 S&P 500 經過三月底谷底後,六月初即把三月的跌幅填滿,整年報酬也達到 16.26% ,算是個豐收的一年。

在疫情之下大盤還能有不錯的年報酬,原因之一是各國封鎖城市禁令讓國際航班大大減少,不少人將多餘的旅遊資金投入股市共同參與市場,之二是年中疫情趨緩後各政府不斷端出補助與經濟刺激的政策,避免讓經濟一夕崩盤,而流在市場上的熱錢一多,市場自然會有好表現。

S&P 500 2020年各類股表現

了解完大盤的表現,我們來看大盤各個類股在去年的報酬,並以 SPDR 各系列的 ETF 來代表 S&P 500 不同類股。先前 Growin 文章「想要在投資市場中超前部署嗎?Growin 投資信號工具大公開!」有提到我們可以藉由 ETF 類股資金的流進流出、報酬率來判斷市場是屬於成長繁榮期還是衰退期,如果是 XLK、XLY、XLC 等科技、非必需品類股報酬率較佳,代表投資人看好經濟前景;若是 XLU、XLV、XLP 等必需品類股報酬率較佳,代表市場資金目前尋求穩定的類股停留,市場可能處於衰退情況。

下表為去年 2020 各類股 ETF 的報酬率,可以看到除了科技(XLK)、非必需消費品(XLY)、通訊服務(XLC)、原物料(XLB)的報酬率勝過大盤,其他類股報酬都遜於大盤表現,包含醫療(XLV)、工業(XLI)、金融(XLF)等類股,能源股(XLE)更是負成長達 30%。

而為什麼去年科技股廣受投資人青睞呢?原因是疫情改變大家的生活習慣,同時也創造許多新的科技需求,更顯得科技對人類的重要性,舉凡新型電商(Etsy、Chewy)、資安防護(CrowdStrike、Zscaler)、線上博弈(DraftKings)、家用健身(Peloton)在 2020 年都有不錯的表現,漲幅都超過 200%。

2020 年展望

2020 年突如其來的疫情,改變人類的生活,未來還要幾年才能恢復過去生活型態我們還不確定,不過可以確定的是,已經有許多新型態科技需求因應而生,且大幅成長中,因為疫情改變了我們的生活習慣,也加速讓我們的生活更加數位化、雲端化,舉凡遠端工作、主題式的電商購物、家用健身、金融科技、線上數位行銷、人工智慧都是持續熱門的產業。

不過提醒讀者,目前股市在相對高點,提前佈局資產配置,並隨時監控股市變化以彈性調整組合,以做到當市場行情樂觀時,投資組合可以積極配置,當市場看出現明顯的弱化後,投資組合轉換至較抗跌的資產類別,以讓我們的資產能夠穩健的增長。

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